Пропустили рост 13% от ProPicks в мае? Подпишитесь и узнайте о ТОП-акциях, выбранных ИИ, на июнь.Подписаться

S&P 500 наконец-то сформировал вершину?

Опубликовано 11.04.2024, 11:18
US500
-
DX
-
ESM24
-

Американский рынок акций завершил вчерашние торги снижением после более высокого, чем ожидалось, ИПЦ. Правда индекс S&P 500 по ходу сессии сильно колебался. Я бы сказал, что эти резкие колебания говорят о снижении ликвидности. Подобное часто наблюдалось в 2022 году, особенно при сокращении баланса резервов ФРС.

На последних нескольких сессиях мы наблюдали сокращение объемов в верхней части книги ордеров на фьючерсы на S&P 500. Хотя объемы не такие низкие, как в 2022 году, я обратил на это внимание и подумал, что об этом стоит упомянуть, особенно с учетом того, что мы знаем, что ФРС сворачивает программу Bank Term Fund Program, и баланс резервов, вероятно, будет снижаться с текущих уровней.

В верхней части книги указывается размер заявки или предложения, и когда этот размер уменьшается, рынок может демонстрировать более резкие колебания.

Красный и зеленый бары отражают «глубину» книги. Более широкие периоды означают большую «глубину», и наоборот. Синяя линия — это S&P 500. Этот график явно показывает, что «глубина» книги ордеров увеличивается при росте индекса и уменьшается при его снижении.

Фьючерсы на S&P 500 Emini
Любопытный момент заключается в том, что S&P 500, как нам известно, в основном торгуется в зависимости от изменений ликвидности и размера левериджа, а увеличение баланса резервов с марта 2023 года способствовало росту маржи и S&P 500.

Однако, если баланс резервов действительно сформировал пик и начал сокращаться вследствие завершения BTFP и продолжающегося сворачивания QT, это также должно указывать на сокращение левериджа, и изменившаяся «глубина» книги ордеров, видимо, это отражает.

Маржа SPX
Таким образом, сокращение «глубины» книги ордеров может служить лучшим индикатором в реальном времени для направления резервов и маржи. За этим необходимо внимательно следить, особенно в предстоящие несколько недель.

Сегодня мне особо нечего добавить, ведь ИПЦ в итоге превысил прогнозы, и инфляция оказалась гораздо устойчивее, чем ожидал рынок. Индекс S&P 500 вчера оказался в более уязвимом положении, и на данном этапе ему нужно будет пробить уровень 5150 для дальнейшего падения.

Если ликвидность действительно сокращается, если инфляция будет оставаться повышенной, и если доходность облигаций с долларом будут расти, а финансовые условия — ужесточаться, то может оказаться, что индекс уже сформировал вершину и начал движение вниз.

S&P 500 - 5-минутный таймфрейм

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.