Последнее время ставки по банковским вкладам выглядят довольно приятно, но что нас ждет дальше? Для начала предлагаю проанализировать ставки по банковским вкладам за разный период времени.
Выборка сделана мной рандомно, из открытых источников. Я старалась добавить в подборку всем известные крупные банки, такие как ВТБ (MCX:VTBR), Сбербанк (MCX:SBER), Россельхозбанк, МКБ (MCX:CBOM), Озон (MCX:OZONDR) банк, Тинькофф (LON:TCSq), Альфа-банк. Безусловно, данные актуальны на момент написания статьи, несут ознакомительный характер и не являются офертой.
Крупные игроки финансового рынка готовы на горизонте трех лет выплачивать не менее 12,5% годовых. Такое развитие событий не сопоставляется с прогнозом ЦБ по ключевой ставке 8-10 % на 2025 год и 6-7 % на 2026 год (по данным среднесрочного прогноза Банка России на 16 февраля 2024 года).
Теперь посмотрим статистику, как изменялся прогноз ЦБ по ключевой ставке:
Банк России подчеркивает, что базовый прогноз описывает наиболее вероятный сценарий развития макроэкономической ситуации в России и в мировой экономике исходя из информации, доступной на момент соответствующего заседания Совета директоров по ключевой ставке. Траекторию ключевой ставки, представленную в таблице прогноза, не следует рассматривать как обязательство Банка России следовать данной траектории вне зависимости от складывающихся обстоятельств.
Таким образом, мы видим, что прогноз может значительно варьироваться. В частности, в начале 2023 года прогноз на 2024 год составлял 6,5-7,5%, но к началу 2024 года стал 13,2-15,5%. К сожалению, такое длительное прогнозирование в условиях нестабильный экономической и политической ситуации, сильнейшего санкционного давления не может быть настолько точным, как нам бы хотелось.
Стоит отметить, что последнее время наблюдается тенденция привлечь инвесторов именно к долгосрочному инвестированию, чтобы поддержать экономику страны в непростой период. Возможно, именно по этой причине крупные игроки финансового рынка предлагают процентные ставки, которые в значительной степени выше прогнозов регулятора на горизонте планирования несколько лет.
Визуально я наблюдаю продолжающийся рост цен, особенно на продовольственные товары, что, несомненно, усиливает рост инфляционных ожиданий. По моему мнению, ключевая ставка в размере 6-7% в 2026 г. крайне маловероятна.
На что же ориентироваться индивидуальному консервативному инвестору при выборе инвестиций? Как обычно диверсифицировать портфель и закладывать все возможные варианты развития событий. Если Ваш портфель денежных средств более той суммы, которая применяется на ИИС типа А, или Вы не отчисляете НДФЛ, с которого можно сделать вычет, то я бы рассмотрела вариант вложения части денежных средств во вклады, которые можно разбить на несколько частей с разными сроками возврата. Если сумма денежных средств менее 400 тыс. руб. , то интереснее вложить в ИИС и купить облигации. Таким образом Вы получите 13% вычет + купонный доход по облигациям – это будет значительно выше доходности по вкладу.