- Внимание инвесторов сегодня приковано к ключевым данным по инфляции в США, которые, как ожидается, будут свидетельствовать о снижении общего и базового ИПЦ.
- Согласно прогнозам, базовый годовой ИПЦ составит 3,7% по сравнению с 3,9% в предыдущем месяце, а общий — 2,9% по сравнению с 3,4%.
- В этой статье мы рассмотрим, как, возможно, будут развиваться события на рынках в случае разочаровывающих или более благоприятных, чем ожидается, данных.
- Инвестируйте в 2024 году, как ведущие фонды, не выходя из дома с помощью нашего основанного на ИИ фильтра акций ProPicks. Узнать подробности
- годовой базовый ИПЦ — 3,7% по сравнению с 3,9% в предыдущем месяце;
- годовой общий ИПЦ — 2,9% по сравнению с 3,4%;
- месячный базовый ИПЦ — без изменений 0,3%;
- месячный общий ИПЦ — 0,2% по сравнению с 0,3% в предыдущем месяце.
- акции компаний малой капитализации;
- драгоценные металлы;
- облигации.
- доллар США;
- зарубежные рынки с более низкими ожидаемыми реальными ставками.
Сегодня состоится главное событие недели — публикация данных по инфляции в США.
Прогнозы указывают на снижение как общего индекса потребительских цен (ИПЦ, так и базового показателя на годовой основе.
На месячной основе показатели, как ожидается, сильно не изменились.
Инфляция в США
Прогнозы выглядят следующим образом:
Главным фактором неизвестности в данных остается жилищный компонент, а именно стоимость жилья. Как можно видеть ниже, этот «запаздывающий» компонент вот уже некоторое время изменяется в нисходящем тренде.
Арендная плата и жилищный компонент ИПЦ США
Поскольку вес этого компонента в общем ИПЦ составляет приблизительно 33%, можно понять, почему для дальнейшего планомерного снижения инфляции необходимо сохранение его нисходящего тренда.
Рынок жилья и сектор недвижимости недавно забежали вперед, что касается ожиданий относительно понижения процентных ставок ФРС, так что все внимание сегодня будет направлено именно на этот компонент.
Как интерпретировать данные
Главным барометром общей реакции рынков на данные будет динамика казначейских облигаций.
Это связано с тем, что рынки будут закладывать в котировках вероятность первого понижения ставок ФРС в зависимости от сегодняшних цифр. Не забывайте, что долговой рынок гораздо больше фондового и часто определяет настроения инвесторов.
При ИПЦ ниже ожиданий центробанк может пересмотреть свое мнение относительно первого понижения ставок, что может повлечь за собой продолжение ралли.
Таким образом, увеличение доходности трежерис будет подразумевать, что, по ожиданиям инвесторов, стоимость капитала будет дольше оставаться высокой. И наоборот, снижение доходности будет подразумевать, что ФРС готова к понижению ставок.
Если данные окажутся благоприятными (инфляция снизится), интересные возможности могут возникнуть в тех классах активов, которые недавно понесли потери, включая:
ИПЦ выше ожиданий будет означать, что ФРС пока не выполнила свою миссию. В этом случае в выигрыше, вероятно, окажутся следующие активы:
***
Инвестируйте по-новому в 2024 году с инструментом ProPicks
Институциональные инвесторы и инвесторы-миллиардеры по всему миру первыми начали задействовать технологии ИИ, активно используя, разрабатывая и подстраивая их под свои потребности, что позволяет им увеличивать доходность и минимизировать убытки.
Теперь их примеру могут, не выходя из дома, последовать пользователи InvestingPro с помощью нашего нового флагманского фильтра акций ProPicks, разработанного на базе технологий ИИ.
С нашими шестью стратегиями, включая популярнейшую стратегию «Технологические титаны», которая за последние 10 лет опередила рынок на 1183%, инвесторы теперь каждый месяц смогут в несколько кликов получать лучшую подборку акций на рынке.
Оформите подписку и больше никогда не пропускайте «бычьи» рынки!
Не забудьте свой подарок! Используйте код pro2it2024 при оплате и получите дополнительную скидку 10% на годовую и двухгодичную подписку на Pro.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.