- Microsoft опубликует свой свежий квартальный отчет во вторник, 30 января, после закрытия регулярных торгов.
- У технологического гиганта нет права на ошибку после того, как его акции достигли рекордных максимумов.
- О чем говорят консенсус-прогнозы, и на какие ключевые факторы необходимо обратить внимание инвесторам?
- Ориентируйтесь в этом сезоне отчетов как рыба в воде с помощью инструмента ProTips, который сейчас доступен со скидкой до 50%!
Microsoft (NASDAQ:MSFT) достигла в среду очередной важной вехи, отобрав у Apple (NASDAQ:AAPL) звание самой крупной компании мира по показателю рыночной капитализации.
Акции технологического гиганта выросли на 7,6% с начала этого года и достигли нового рекордного максимума, закрывшись в среду на уровне $402,56, при этом рыночная капитализация компании ненадолго превысила отметку $3 трлн.
На этом фоне инвесторы с особым нетерпением ждут результатов компании за последний квартал 2023 года, которые будут опубликованы в следующий вторник после закрытия регулярной торговой сессии.
Их прежде всего волнует, подтвердят ли результаты заоблачную оценку акций, либо же спровоцируют коррекцию.
Чтобы разобраться в том, в каком положении находится компания с фундаментальной точки зрения перед публикацией отчета, мы рассмотрим прогнозы для ее показателей и проанализируем перспективы Microsoft на ближайший год.
Для всестороннего анализа показателей компании мы воспользуемся мощным инструментом ProTips платформы InvestingPro.
Инструмент ProTips доступен только пользователям InvestingPro и предлагает инвесторам сводку сильных и слабых сторон компании, которая составляется с учетом огромного количества данных.
Инструмент ProTips, разработанный как для розничных инвесторов, так и для профессиональных трейдеров, избавляет пользователей от необходимости производить расчеты (и уменьшает на них нагрузку), преобразуя данные компании в комплексные наблюдения.
Оформите подписку со скидкой до 50% в рамках нашей новогодней распродажи!
*Не забудьте свой подарок! Используйте код PROTIPS2024 при оплате и получите дополнительную скидку 10% на годовую подписку на Pro+ или код PROTIPS20242 для дополнительной скидки 10% на двухгодичную подписку.
У Microsoft нет права на ошибку после новых рекордных максимумов
Microsoft входит в состав «великолепной семерки» — группы, объединяющей в своих рядах технологических гигантов, которые в прошлом году тянули за собой вверх фондовые индексы. Ралли акций Microsoft в последние месяцы во многом обусловлено деятельностью компании в области искусственного интеллекта (ИИ).
Microsoft была первым инвестором ИИ-стартапа OpenAI, стоящего за ChatGPT, благодаря чему ее считают лидером в сфере ИИ по сравнению с такими менее опытными конкурентами, как Google (NASDAQ:GOOGL) и Meta (NASDAQ:META) (деятельность компании запрещена на территории РФ).
Кроме того, компания объявила о нескольких связанных с ИИ обновлениях в своих основных продуктах. Так, например, она интегрировала ИИ-помощника Copilot в браузер Edge и программное обеспечение Office.
Компания также занимается разработкой чипов с поддержкой ИИ, активизируя борьбу с Amazon (NASDAQ:AMZN) и Google на рынке центров обработки данных (Microsoft — второй по величине поставщик в сфере облачных вычислений).
С учетом этого в публикуемых на следующей неделе результатах инвесторы уделят повышенное внимание комментариям компании об интеграции ИИ и ее планах в этой области.
Большое значение также имеют показатели роста облачного подразделения Azure, которое показало особенно сильные результаты в прошлом квартале и вносит непропорционально большой относительно выручки вклад в прибыль компании.
Инвесторы также ждут подробностей об интеграции Activision.
Хотя с финансовой точки зрения это не так важно, приобретение Activision — крупнейшая сделка в истории Microsoft, и инвесторов обнадежили бы сигналы о том, что все идет по плану.
Сильные и слабые стороны Microsoft согласно ProTips
Прежде чем посмотреть на консенсус-прогнозы для предстоящих результатов, а также на таргеты аналитиков и модели оценки акций Microsoft, давайте сначала взглянем на профиль компании с помощью инструмента ProTips.
Источник: InvestingPro
Источник: InvestingPro
Источник: InvestingPro
Что касается слабых сторон, ProTips показывает, что акции торгуются с высоким мультипликатором к EBIT, опережая сопоставимые компании по этой метрике.
Источник: InvestingPro
То же самое касается высокого мультипликатора с выручкой, который у Microsoft тоже выше, чем у сопоставимых компаний.
Источник: InvestingPro
Что касается сильных сторон, ProTips подчеркивает, что свободного денежного потока компании достаточно для покрытия процентных платежей.
Источник: InvestingPro
Другой ключевой фактор — положительная прибыльность компании за последние 12 месяцев.
Источник: InvestingPro
Если подытожить, согласно ProTips, акции Microsoft сейчас, похоже, не идеальный вариант для покупки с учетом их высокой оценки, хотя речь и идет об устойчивой, прибыльной компании.
Коненсус-прогнозы для EPS и выручки
Что касается консенсус-прогнозов, аналитики в среднем прогнозируют прибыль на акцию (EPS) на уровне $2,76, что меньше показателя $2,99 за предыдущий квартал, но на 19% выше прибыли за сопоставимый период предыдущего года.
Источник: InvestingPro
Выручка, по прогнозу аналитиков, составит $61,095 млрд, увеличившись на 8,1% к/к и на 15,8% г/г.
Также стоит отметить, что показатели прибыли и продаж Microsoft превышали прогнозы последние три квартала подряд, а за последние восемь кварталов компания лишь один раз сообщала о прибыли на акцию ниже консенсуса.
Источник: InvestingPro
Поэтому мы вправе рассчитывать на то, что на следующей неделе компания снова превысит консенсус-прогнозы.
Оценка и прогнозы аналитиков для акций Microsoft
Что касается моделей оценки, то, судя по ним, акции Microsoft в настоящее время адекватно оценены.
Оценка справедливой стоимости InvestingPro, которая рассчитывается на базе 14 признанных финансовых моделей, составляет $352,22, или на 12,5% меньше цены закрытия в среду.
С другой стороны, аналитики настроены более оптимистично и в среднем прогнозируют рост акций до $424,92 в следующие 12 месяцев, что означает потенциал роста на 5,55%.
В заключение
Высокая оценка Microsoft, на которую указывают ProTips и справедливая стоимость InvestingPro, означает, что публикация квартального отчета на следующей неделе таит в себе существенный риск.
С учетом ралли акций и новых символических вех, у компании не будет права на ошибку, и даже малейшее разочарование может обернуться резкой коррекцией цены ее бумаг.
И наоборот, для заметного роста акций Microsoft необходимо существенно превысить ожидания, принимая во внимание тот факт, что цена бумаг уже сильно выросла в ожидании релиза.
***
InvestingPro поддерживает ваши инвестиционные решения на каждом этапе
Воспользуйтесь InvestingPro ProTips и многими другими инструментами, в том числе стратегиями ProPicks на базе ИИ, доступными на платформе InvestingPro со скидкой до 50% до конца этого месяца.
Не забудьте свой подарок! Используйте код PROTIPS2024 при оплате и получите дополнительную скидку 10% на годовую подписку на Pro+ и код PROTIPS20242 для дополнительной скидки 10% на двухгодичную подписку.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, инвестор должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.