Градус напряженности на криптовалютном рынке растет по мере приближения к финальным срокам рассмотрения заявок на запуск спотовых ETF в США. Так, преобладание бычьих позиций с использованием кредитного плеча на фьючерсном рынке привело к росту ставки финансирования до рекордных за последний год значений.
Перегрев рынка стал причиной закономерного роста волатильности, а падение цены вызвало каскад ликвидаций маржинальных позиций. Только 3 января было закрыто бычьих позиций более чем на $0,5 млрд.
Bitcoin понадобилось всего несколько дней, чтобы оправиться от волны распродажи и преодолеть локальное сопротивление в $46 тыс. О грядущем росте волатильности мы предупреждали в последней статье декабря.
Ажиотаж вызван приближающимся появлением спотовых ETF, которые откроют криптовалюте широкий доступ к институциональному капиталу. Биржевые фонды могут быть одобрены уже 10 января, так как в этот день наступает крайний срок рассмотрения совместной заявки от ARK Invest и 21Shares. Для отказа SEC должна предоставить весомые аргументы, а как показал ее проигрыш по апелляции Grayscale в прошлом году, это не так-то просто.
Бывший председатель SEC Джей Клейтон на днях сообщил:
«Я думаю, одобрение неизбежно… решать больше нечего».
Такого же мнения придерживаются институциональные инвесторы, вложившие в криптовалюты в первую неделю января $151,4 млн, из которых на фонды с Bitcoin пришлись 74% или $112,6 млн.
На скорое появление ETF намекает и свежее предупреждение, которое распространила SEC для потенциальных инвесторов:
«Вы можете увидеть, как ваш любимый спортсмен, артист или влиятельный человек в социальных сетях продвигает подобные инвестиционные возможности. Хотя это и заманчиво, никогда не принимайте решение инвестировать, основываясь исключительно на их рекомендациях».
Несмотря на все признаки одобрения заявок в 2024 году, инвесторы должны сохранять осторожность. 10 января является первой значимой датой, но не последней. В заявке от ARK/21Shares могут быть найдены ошибки, а отказ SEC вызовет новую волну турбулентности.
Что касается большинства заявок, финальный срок по ним наступит в середине марта, включая заявку от крупнейшей в мире компании по объему активов под управлением BlackRock.
Аналитическая группа StormGain