Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Почему растут и падают рынки?

Опубликовано 05.01.2024, 10:25
Обновлено 01.11.2023, 10:44


Многие инвесторы, впервые пришедшие на фондовой рынок РФ в 2022-2023 году, до сих пор ждут его очередного обвального падения. Действительно, 2022 выдался стрессовым. А почти безостановочный рост на 44% в ушедшем году создает все больше опасений неминуемой коррекции. Но будет ли она?

Прежде чем ответить на этот вопрос, нужно понять – почему вообще растут рынки?

1️⃣ Рост прибылей компаний.

2️⃣ Мягкая денежно-кредитная политика (ДКП), т.е. благодаря дешевым кредитам.

3️⃣ Высокие дивиденды (то же самое, что и первый пункт, т.к. выше прибыль = выше дивиденды).

4️⃣ Притоки денег в акции.

5️⃣ Ослабление национальной валюты (фондовый рынок выступает как хедж, а экспортеры больше зарабатывают).

6️⃣ Высокий уровень инфляции в стране (рынок помогает сохранить сбережения).

7️⃣ "Чёрный лебедь". Это может быть геополитическое или макроэкономическое событие, которое сильно пошатнуло экономику и/или финансовую систему страны

В свою очередь, падают рынки в обратных случаях. Например, когда прибыли компаний сокращаются, ЦБ ужесточает ДКП, а валюта бесконтрольно укрепляется. Такое было, например, в США и в России в 2022 году. Правда, по разным причинам.

Получается, что факторов падения российского рынка в 2023 году не так много. Это:

• Высокая ставка ЦБ, которая, правда, уже заложена рынком в оценку компаний. Кроме того, почти все участники рынка ждут её снижения в 2024 г.

• Потенциальный "черный лебедь". Теоретически может случиться все что угодно, ситуация и правда нестабильная. Но это лишь предположения. Можно всю жизнь просидеть, держа деньги под подушкой в ожидании глобального конца света, и упустить очень много возможностей.

Для значительного падения рынка РФ в 2024 году почти нет предпосылок. Напротив, заметно преобладание факторов роста: рубль продолжает слабеть, прибыли компаний растут, в 2024 продолжится сезон высоких дивидендов, также инфляция остается выше изначальных ожиданий.

А с точки зрения аргументов за падение — они куда менее осязаемые.

Рынок перекуплен? Это не соответствует действительности.

Геополитика? "Черный лебедь" может прилететь и вовсе в 2025 году.

Единственный сложно рассчитываемый фактор — притоки ликвидности. Если с физиками все понятно, они идут на рынок и дальше, то с юрлицами и дружественными нерезидентами ситуация может измениться.

Нужно использовать рациональное мышление, и тогда ситуация на рынке будет куда более понятной, а иррациональные страхи не будут вам мешать.

***

От редакции: Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.

А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 10% на годовую подписку: PROMONEY1223.

InvestingPro: купон на дополнительную скидку

Не забудьте ввести код купона в специальное поле при оформлении и оплате подписки!

Последние комментарии по инструменту

Спасибо Артем,трезво и разумно.
спасибо.
спасибо
ок
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.