🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Итоги M&A-сделок за 2023 год

Опубликовано 02.01.2024, 16:32
CVX
-
XOM
-
BMY
-
PARA
-
X
-
HES
-
PXD
-
IMGN
-
CPRI
-
ABBV
-
5401
-
MACY34
-
KRTX
-
CERE
-


Последние 4 месяца были насыщены новостями о слиянии и поглощении, и это не просто наша выборка, это общий тренд, который продлится и в следующем году, т.к. снижение ставки позволит снизить стоимость заимствований, а антимонопольные органы смотрят на проходящие сделки сквозь пальцы. Плюс цены на многие компании снизились, откатились к уровням до пандемии, и на рынке много выгодных вариантов, что видит и менеджмент компаний. 

Только за последние 4 месяца прошёл ряд крупных сделок:

• Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) приобретает Karuna Therapeutics (NASDAQ:KRTX) за 14 b$

• AbbVie (NYSE:ABBV) согласилась купить Cerevel Therapeutics (NASDAQ:CERE) за 8,7 b$

• Abbvie также инвестирует 10,1 b$ в ImmunoGen (NASDAQ:IMGN)

• Nippon Steel (TYO:5401) покупает United States Steel (NYSE:X) за 14 b$.

• Exxon Mobil (NYSE:XOM) покупает Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) за 60 b$

• Chevron (NYSE:CVX) поглощает Hess Corp (NYSE:HES). за 53 b$

Интересно, что, несмотря на обилие крупных сделок, общий портфель сделок составил 2,7 трлн$ (-25% г/г) и это самое низкое значение с 2013 года. В 2022 году ситуацию спасли сделки, заключенные в начале года, до начала коррекции рынка. В 2023 году результат был бы еще хуже, если бы не последние месяцы.

У компаний на счетах накопилось 2,6 трлн$, которые в 2024 году могут пойти на M&A сделки, а снижение ставки позволит повысить уровень заимствований для этих сделок.

Несмотря на громкие имена в M&A-сделках, видно, что в 2023 году был перекос в пользу компаний из энергетики, производителей сырья и в фарминдустрии. Сделки активизировались в 5 из 21 отрасли. В остальных 16 отраслях наблюдалось снижение активности в M&A-сделках.

В 2024 году ожидаем сохранения тренда на укрупнение в энергетике, биотехнологиях. Также считаем, что будет много сделок в ретейле, как в одном из наиболее сильно ослабленных секторов после 2022-2023. Идут сделки в авиалиниях. Также не спит и киноиндустрия, Paramount (NASDAQ:PARA) ищет покупателя, Lionsgate выходит через SPAC на биржу (тоже нужен капитал).

На M&A-сделках можно хорошо заработать, выбирая компании с сильным дисконтом. Например, в 2023 году из нашего портфеля выкупили Capri (NYSE:CPRI) с очень хорошей премией, и идут переговоры по покупке Macy’s (BVMF:MACY34), за счет чего котировки уже показали солидный рост. Считаем, что в 2023 году 2-3 компании из портфеля могут стать объектами M&A-сделок.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.