Банк России вчера объявил, что в рамках бюджетного правила отложенный объем продажи валюты составит в первом полугодии 11,8 млрд руб. в день. Дополнительно в январе 2024 г. ЦБ будет продавать 0,8 млрд руб. в день в рамках завершения зеркалирования чистого инвестирования средств ФНБ.
Это довольно большой объем, примерно вдвое выше ожиданий рынка.
Неудивительно, что рубль отреагировал на новость мощным спекулятивным укреплением. В моменте «россиянин» рос к «американцу» более чем на 2% и уходил под отметку 90 руб. за доллар. Впоследствии часть просадки пары была отыграна, а сегодня с утра рубль снижается на 0,7%. Пара тестирует важную отметку 90 уже снизу вверх.
Среднесрочно смотрим на рубль более позитивно, чем еще месяц назад. Скорее всего, основная волна девальвации российской валюты придется на второе полугодие, после того, как в стране пройдут президентские выборы.
Сильный рубль – всегда негатив для рынка акций, где доминируют экспортеры. Однако вчера индекс МосБиржи закрылся без принципиальных изменений, несмотря на рост рубля и 2-процентное снижение нефти. Сегодня также не ожидаем принципиальных изменений индикатора.
Из важных новостей последних часов стоит отметить заявление вице-премьера России Дмитрия Чернышенко, что операторам связи не дадут бесконтрольно повышать тарифы выше уровня инфляции. Это еще негатив для акций МТС (MCX:MTSS).
Ранее эта бумага была интересна как некая альтернатива облигациям, поскольку дивиденды по акциям МТС всегда были стабильными, прогнозируемыми и относительно высокими. Но сейчас дивидендная доходность акции будет уступать доходностям ОФЗ и банковских депозитов. Драйверов роста бумаги немного, и покупать ее в среднесрочных целях смысла нет.
Неудачно прошло IPO «Мосгорломбарда» (MGKL). Компания намеревалась разместиться по 3,1–3,5 руб. за акцию, однако потом срок сбора заявок был продлен, а ценовой диапазон снижен до 2,50–2,55. Размещение прошло по нижней границе в 2,5 руб. Всего было привлечено 303 млн руб. Похоже, не весь объем предложенных акций нашел инвесторов. В первый день торгов бумага просела более чем на 5%.
Не исключаем, что снижение акции продолжится.
Среди еще одного негатива можно отметить просадку Газпром нефти (MCX:SIBN) на 2%, после падения на 8,3% накануне из-за дивидендного гэпа. Таким образом, по итогам двух последних дней бумага упала больше, чем на величину выплат, и сейчас находится на несильной технической поддержке.
Среднесрочный взгляд на «Газпромнефть» — позитивный.