2023 год выдался не менее насыщенным для фондового рынка, чем 2022. Только с положительной точки зрения. IMOEX показал лучший прирост как минимум за последнее десятилетие, нефтяники и банки выплачивали рекордные дивиденды весной-летом, а зарождающийся бум IPO и новые тренды по типу редомициляции и переноса листинга стали дополнительными драйверами. Подводим краткие итоги уходящего 2023 года.
Что по индексам?
• За последний год IMOEX прибавил 44%. Реальная доходность (с поправкой на инфляцию) составила 36,5%.
• Индекс МосБиржи с учётом дивидендов, но за вычетом налогов прибавил +54%. Дивиденды дали +10 п.п. к доходности!
• РТС вырос почти на 11% — меньше, чем IMOEX, потому что за год рубль ослаб к доллару на 33%. Но доходность 11% в валюте — это тоже неплохое значение.
Главные темы 2023 года
• Редомициляция
Более десятка российских компаний заявили о планах по редомициляции. Некоторые из них (Fix Price (MCX:FIXPDR), ГлобалТранс (MCX:GLTRDR)) планируют переехать не в Россию, но дружественную ей юрисдикцию – Казахстан и Абу-Даби. В 2023 процесс редомициляции успела завершить только одна компания – VK (MCX:VKCO).
• IPO
В 2023 году IPO провели 8 компаний (не считая размещения ПАО Софтлайн (MCX:SOFL)). Это рекорд с докризисного 2020 года.
• Повышение ставки ЦБ
Ключевая ставка за 4 месяца выросла с 7,5% до 16%. Но это не помешало рынкам вернуться к росту в последние недели 2023 года.
• Санкции, санкции и ещё раз санкции
SDN-List пополнился банками Тинькофф (MCX:TCSGDR), Уралсиб (MCX:USBN), Санкт-Петербург (MCX:BSPB) и МКБ (MCX:CBOM). Впервые были введены санкции США против СПБ Биржи (MCX:SPBE) — заморожено более 3 b$. А Евросоюз ввел санкции на российские алмазы и планирует дальше ужесточать существующие ограничения.
• Восстановление экономики России
Ожидается, что по итогам 2023 года ВВП России вырастет на 2,8-3,5%. Изначально даже официальные ведомства ожидали спада на 0,8-3%. Дефицит бюджета сложится на уровне до 1,5% – тоже ниже ожиданий.
Рынок IPO
• Портфели российских инвесторов пополнились акциями 8 новых компаний.
• С момента размещения 4 акции выросли в цене, а 4 – упали.
• Если бы инвестор вложил в каждое IPO одинаковую сумму, то средняя доходность составила бы 22%.
А что по новым инструментам?
• Индекс замещающих облигаций, по данным Cbonds, вырос более чем на 70% с начала года — драйвером послужило ослабление рубля и восстановление цен на бонды.
• Юаневые облигации показали более умеренную динамику. Индекс юаневых облигаций RUCNYTR (изменение цен + купоны) вырос на 0,3% за год. А индекс RUCNYCP (только изменение цен) упал на 3,5%.
Худший и лучший инструмент
• Лучшим инструментом на фондовом рынке, как не странно, стали акции. IMOEX прибавил 44%.
• Худшим инструментом стали ОФЗ. Индекс RGBI упал на 7% за последний год из-за повышения ставки ЦБ.
***
От редакции: Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 10% на годовую подписку: PROMONEY1223.
Не забудьте ввести код купона в специальное поле при оформлении и оплате подписки!