• Цены на металлы показывают разнонаправленную динамику. Избыток предложения сказывается на никеле и палладии.
• Цены на железную руду и золото показывают двузначный рост за истекший период года.
• Никель страдает от избытка предложения, а цены на палладий, не пострадавшего от последних санкций, могут совершить в краткосрочной перспективе рывок к уровню $1600.
• Как обогнать рынок в 2024 году? Позвольте сделать всю работу за вас нашему инструменту ProPicks на базе технологий ИИ и никогда больше не пропускайте «бычьи» рынки. Узнать подробности
Цены на металлы в течение последнего года демонстрируют разнонаправленную динамику. Цены на энергоносители и сельскохозяйственные товары неуклонно снижались с начала этого года, а в динамике цен на металлы появились явные расхождения.
Золото подорожало на 11–14%, в то время как никель и палладий подешевели на 44% и 33% соответственно.
Главной причиной этого сильного падения стал образовавшийся на рынке существенный избыток предложения, в частности из-за влияния автомобильной промышленности.
Что ждет никель и палладий в будущем году?
Центробанки оказывают давление на цены
Важный источник влияния на цены металлов — политика центробанков. Еще один ключевой фактор — это общие уровни спроса и предложения.
При высоких процентных ставках, укреплении доллара и ухудшении перспектив экономики металлы оказываются в особенно уязвимом положении, как об этом можно судить по динамике металлов, широко применяемых в промышленности.
Смягчение денежно-кредитной политики и потенциальное понижение процентных ставок теоретически должны привести к ослаблению доллара, что благоприятно отразится на спросе.
Однако это предположение может оказаться неверным, если ставки будут понижены в ответ на потенциальную рецессию или замедление экономического роста, при котором в конечном счете страдает промышленный спрос.
С этой точки зрения в 2024 год можно смотреть с оптимизмом. Сценарий, при котором Европа и США избегут глубокой рецессии, инфляция замедлится, а процентные ставки будут понижены, согласуется с «мягкой посадкой».
Если отталкиваться от улучшения ситуации в экономике во втором полугодии, денежно-кредитная политика мировых центробанков должна поддержать рост цен на сырьевые товары.
Никель: избыток предложения приведет к дальнейшему падению цен?
После скачка в марте 2022 года вслед за началом военных действий между Россией и Украиной, цены на никель впоследствии постоянно двигались по нисходящей траектории, достигнув минимальных уровней с первого квартала 2021 года.
Падение связано с более низким, чем ожидалось, спросом на электрические автомобили в Китае и значительным избытком предложения, образовавшимся из-за увеличения добычи в Индонезии в январе – июле 2023 года на 31%.
По оценкам International Nickel Study Group, в следующем году избыток предложения может достигнуть 239 тыс. метрических тонн.
Источник: INSG
Понижательное давление на цены, вероятно, будет сохраняться следующие несколько месяцев, однако в долгосрочном периоде, начиная с 2025 года, спрос должен улучшиться и нивелировать избыток предложения.
Палладий: новости о санкциях поддержат цены
Палладий относится к числу самых редких металлов, что существенно ограничивает его предложение.
Главным потребителем металла является автомобильная промышленность, на долю которой приходится более 80% мирового спроса (палладий используется в каталитических нейтрализаторах).
С начала этого года цены на палладий, как и на никель, снижались и достигли минимальных уровней с 2018 года.
Впрочем, благодаря повышательному импульсу за последние пять дней цены на этот металл восстановились менее чем на 25%, что привлекло к себе внимание инвесторов.
Отскок связан с решением Великобритании не включать палладий в очередной пакет антироссийских санкций.
В складывающихся условиях у палладия есть все шансы на ралли, в рамках которого с технической точки зрения цены могут достигнуть в краткосрочной перспективе уровня $1600.
***
Принимать непростые решения в 2024 году станет проще благодаря нашему фильтру акций на базе технологий ИИ.
Вам знакомо чувство растерянности при мысли о том, какие акции купить?
К счастью, пользователей ProPicks это чувство больше никогда не посетит.
Этот инструмент на базе передовых технологий ИИ охватывает шесть опережающих рынок стратегий отбора акций, включая нашу флагманскую стратегию «Технологические титаны», которая опередила рынок за последние 10 лет на 670%.
Оформите подписку и больше никогда не пропускайте «бычьи» рынки, не зная, какие купить акции.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.