Мы уже делали подборку юаневых облигаций и рассказывали про нашу стратегию с замещайками. Но это всё же инструменты для активных инвесторов. Не у всех есть время и навыки для самостоятельного анализа и отбора бумаг. Ряд управляющих компаний, руководствуясь этими соображениями, уже выпустил ПИФы, мы собрали самые интересные/доступные из них.
1️⃣ Тинькофф Локальные Валюты — TLCB
Инвестируют в облигации российских эмитентов с доходностью в иностранной валюте (замещающие облигации + юаневые бонды). Комиссия за сделку 0% при торговле через Тинькофф Инвестиции, у других брокеров условия могут быть иные. Комиссия за управление — 0,99%. Доходность к погашению сейчас составляет 6%. Валюта фонда — рубли.
2️⃣ Фонд Облигации в Юанях (от Сбера) — SBBY
Инвестирует преимущественно в облигации российских эмитентов, номинированные в китайских юанях, и инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом, с расчетами в китайских юанях. Комиссия за управление — не более 0,6%. Ожидаемая доходность — от 2% до 5,6%, в зависимости от сценария. Валюта фонда — юани.
3️⃣ БПИФ Облигации в Юанях (Ингосстрах) — YUAN
В портфель фонда включаются номинированные в юанях облигации российских эмитентов инвестиционного рейтинга, преимущественно корпоративные, со сроком до погашения от 1 года до 3 лет. Комиссия за управление — 0,4%. Ожидаемой доходности нt предоставили. Но за ноябрь доходность составила 0,92%.
4️⃣ Фонд Сберегательный в юанях (от Сбера) — SBCN
Инвестирует преимущественно в инструменты денежного рынка с расчетами в китайских юанях и облигации российских компаний, номинированные в китайских юанях. То есть своего рода смесь фонда ликвидности и облигаций. Ожидаемая среднегодовая доходность — 1%, но это не совсем репрезентативная цифра. Доходность де-факто зависит от спроса на юань внутри РФ, и в последнее время она колебалась в пределах 1-7%. Комиссия за управление — до 0,7%.
Итого
Пока очень мало инструментов среди ПИФ, но уже есть из чего выбирать. Отметим, что доходности примерно приближены к средней по рынку (~4-5% по юаневым и 7-8% по замещающим облигациям). Но нельзя не забывать и про характерную высокую комиссию для рынка РФ. Например, Тинькофф дает 6% годовых, но из них почти 1% забирает себе. То есть инвестор получает уже 5%, что не так привлекательно.
То есть собрать портфель облигаций самому в любом случае значительно выгоднее — можно получить среднюю доходность под 6-7%.