Ростелеком: ключевые преимущества телекома

Минцифры готовит ряд мер по поддержке рынка дата-центров. Почему эта новость так интересна? Дело в том, что Ростелеком (MCX:RTKM) — уже давно не просто оператор связи, а широко диверсифицированная компания, активно развивающая свои цифровые сервисы, но обо всем по порядку.

Итак, выручка Ростелекома за 9 месяцев 2023 года выросла на 14,4% до 498,5 млрд рублей. Если оглянуться назад, в 2021 год, то динамика еще лучше, плюс 21,1%. Самым быстрорастущим сегментом являются вышеупомянутые «Цифровые сервисы». Прирост к 2022 году составил 43,1%, а к 2021 году практически удвоился до 94,2 млрд рублей.

Компания в 3 квартале ввела в эксплуатацию 1,3 тыс. стоек дата-центра, а общая их емкость составила 19,8 тыс. стойко-мест. Также сильную динамику показывает кластер «Информационная безопасность», который вырос по выручке в 2 раза до 6,9 млрд рублей. Не одному же Позитиву быть бенефициаром перехода пользователей на отечественное ПО.

Не отстает и сегмент «Мобильной связи», выручка которого увеличилась на 14,7% до 183,9 млрд рублей за отчетный период. Этого удалось достичь за счет активного роста абонентской базы до 48,1 млн человек. Отрадно, что Tele2 вышла на 3 место среди российских операторов связи, опередив тот самый Veon (Билайн).

Более слабую динамику показывают сегменты «Фиксированного ШПД», «Видеосервисов» и «Оптовых услуг». Выручка за 9 месяцев выросла на 5,8%, 8,8% и 7,6% соответственно. Что касается «Фиксированной телефонии», то тут без сюрпризов, сегмент продолжает стагнировать, снизив выручку на 3,7%.

Операционные расходы выросли на 12,5% до 405,7 млрд рублей, заметно уступив в динамике выручке. Компания также поработала над финансовыми расходами, снизив их на 7 ярдов. В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 29% до 40,5 млрд рублей, отражая как рост операционных доходов, так и работу компании над рентабельностью.

Ростелеком традиционно уступает в популярности среди частных инвесторов другим, более динамично развивающимся компаниям. Однако стабильность является ключевым преимуществом. Ну и вишенкой на торте выступает одобрение дивидендов в сумме 5,5 руб. на акцию, что дает нам консервативную доходность в 6,5%.

Не является инвестиционной рекомендацией.