Главные новости
Получите скидку 40% 0
🔎 См. ProTips для мгновенного определения риска и прибыли акций NVDA Получить СКИДКУ 40%

Darling Ingredients: стоит ли инвестировать в производителя сельхозингредиентов?

ru.investing.com/analysis/article-200309536
Darling Ingredients: стоит ли инвестировать в производителя сельхозингредиентов?
От Евгений Шатов   |  08.12.2023 12:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
VLO
+1,27%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DAR
-0,47%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Darling Ingredients (NYSE:DAR) – американская сельскохозяйственная компания-производитель натуральных ингредиентов из различных бионутриентов на рынках Северной и Южной Америки, Европы и Китая. Компания имеет >200 перерабатывающих предприятий на 5 континентах и офисы продаж и дистрибуции по всему миру.
 
В основном компания работает под торговыми марками Rendac, Sonac, FASA, Ecoson, Rousselot и CTH. Она была основана в 1882 г., ее штаб-квартира находится в городе Ирвинг, штат Техас.

Консенсус-прогноз аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков

Компания осуществляет свою деятельность в трех сегментах: кормовые ингредиенты, пищевые ингредиенты и топливные ингредиенты. Она предлагает ингредиенты и индивидуальные специализированные решения для клиентов из фармацевтической, пищевой, топливной и биоэнергетической промышленности, а также из сегмента производства удобрений.
 
Кроме того, она занимается сбором и переработкой различных побочных продуктов животноводства в полезные ингредиенты, такие как коллаген, пищевые жиры, кормовые жиры, животные белки и мука, плазма крови для фармпрепаратов, коллагена и желатина, корма для домашних животных, органические удобрения, топливное сырье, зеленая энергия, натуральные оболочки и шкуры.
 
Darling Ingredients восстанавливает и перерабатывает отработанное кулинарное масло и животные жиры, а также остатки хлебобулочных изделий в ценные кормовые и топливные ингредиенты.
 
DAR предоставляет предприятиям общественного питания экологические услуги, в том числе услуги по сбору и утилизации жироуловителей.

Финансовые результаты компании по итогам 2 квартала 2023 года не оправдали прогнозы  аналитиков (выручка и EPS оказались ниже ожиданий), что привело к снижению стоимости акций. В рамках года акция снизилась более, чем на 35%, в то время, как S&P вырос более, чем на 15%. DAR обладает значительным потенциалом роста в 58% на годовом горизонте, при этом в негативном сценарии сохраняется положительный ориентир рост цены бумаги в 20%. 

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

В 2022 году рост выручки составил 37,8% по сравнению с 2021 годом. Компания демонстрирует высокие темпы роста выручки, ключевым драйвером которой является сегмент топливных ингредиентов, в частности, за счет биодизеля (ожидается рост производства в 58% в 2023 г.), сегмент белковых кормов и коллагенов также растет.
 
Diamond Green Energy (производитель биодизеля) является успешным совместным предприятием Darling Ingredients и Valero Energy (NYSE:VLO).

Однако после 2023 года темпы роста выручки могут замедлиться до однозначных значений.

Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд
Финансовые показатели компании за 5 лет, $млрд

Компания торгуется существенно ниже справедливой стоимости, по показателю P/E (9,8) она превосходит своих прямых конкурентов.

DAR запустила программу обратного выкупа акций объемом в $9,1 млн. ROE компании превышает среднеотраслевое значение (18% против 14%).

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Риски

Высокий уровень долга (D/A~43%; D/E>1), который недостаточно покрывается операционным денежным потоком.

Ожидаемые темпы роста доходов компании не выглядят радужными на фоне замедления американской экономики.

Снижение выручки от продаж животных жиров.

Большой объем инсайдерских продаж за последние 3 месяца.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


Евгений Шатов, управляющий партнёр "Борселл"

Darling Ingredients: стоит ли инвестировать в производителя сельхозингредиентов?
 

Интересное

Леонид Хазанов
Novelis: что скрывает IPO? Леонид Хазанов - 20.02.2024 3

Американская металлургическая компания Novelis подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на проведение IPO. Каков планируемый для предложения потенциальным инвесторам...

Darling Ingredients: стоит ли инвестировать в производителя сельхозингредиентов?

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!