За месяц капитализация американских индексов выросла на 5 трлн$, и этому способствовали покупки инсайдеров. После сильного падения индексов и особенно Russell 2000, ФРС смягчила свою риторику, и инсайдеры* устремились покупать свои подешевевшие компании. Около 900 инсайдеров совершили покупки за ноябрь, и это в два раза больше, чем в октябре. Однако на отскоке и продавать стали тоже больше, но buy-sell ratio коэффициент остается бычьим - 0,54.
*Инсайдеры — это обобщенное понятие людей, имеющих первостепенный доступ к непубличной информации, связанной с эмитентом ценных бумаг. Инсайдерами могут выступать топ-менеджеры компаний, члены совета директоров, председатели совета директоров, а также инвесторы, доля владения ценными бумаги которых превышает 10%. Такие люди имеют ранний доступ к ценной финансовой информации.
Активные покупки инсайдеров выступают отличным индикатором перепроданности большей части рынка. И хотя "Большая семёрка" уже близка к историческим максимумам, есть сотни других компаний, которые стоят сильно дешевле и имеют больший потенциал для роста. На графике ниже видно, как инсайдеры предвосхитили разворот рынка в марте и мае. Аналогичная тенденция была и в октябре 2022, и, конечно же, в марте 2020.
Блумберг подводит статистику сделок в конце месяца, но чтобы использовать инсайдерские сделки — нужно следить за ними постоянно. Помимо количественного анализа, мы проводим еще и качественный анализ. В каких компаниях покупают, в каких продают. Сделки от одного инсайдера в компании или от нескольких. Этот индикатор является для нас одним из ключевых, и за счет него мы смогли спрогнозировать разворот рынка в ноябре.
Ноябрь стал пиковым не только по темпу роста индексов, но и по объемам инсайдерских покупок. Что интересно, они продолжают активно покупать. Вчера было 76 покупок при 110 продажах — очень бычий коэффициент 0.7. Это сигнализирует о том, что, несмотря на сам отскок индексов, большая часть компаний все еще дешевы, и инсайдеры спешат их купить, пока не завершен отскок широкого рынка.
