👀 На заметку: недооцененные акции, которые стоит купить перед отчётами за Q3Посмотреть недооцененные акции

Сколько стоит российский рынок? Прогнозы на 2024 год

Опубликовано 03.11.2023, 10:55
Обновлено 06.09.2024, 13:31
USD/RUB
-
LCO
-
IMOEX
-
FEES
-
LKOH
-
TRNF_p
-
BELU
-
MRKP
-
MRKC
-
YDEX
-
EELT
-
SMLT
-
RENI
-
POSI
-


Подходит к концу текущий год, и пора уже строить прогнозы и стратегию на следующий. Подготовили наши прогнозы по прибылям, мультипликаторам и дивидендам компаний на 2024 год.

1️⃣ Мультипликаторы

• С учётом предварительных прогнозов по прибыли, FWD P/E 2024 Индекса Мосбиржи = 5,34. Это на 10% ниже среднеисторического (6). FWD P/E 2023, для сравнения, составляет 6.2.

• FWD P/E 2024 отслеживаемых нами акций 2-3 эшелона = 5,7 против 5,9 в 2023. Среднеисторический P/E = 9,7.

• Топ-3 компании из индекса с самым большим дисконтом к среднеисторическому P/E (по FWD P/E 2024): ФСК Россети (MCX:FEES) (-65%), Яндекс (MCX:YNDX) (-63%), Позитив (MCX:POSI) (-60%). Последние 2 за счет эффекта акций роста (высокие среднеисторические мультипликаторы за счет того, что компании недавно вышли на прибыль).

• Топ-3 компании 2-3 эшелона с самым высоким дисконтом: Самолет (MCX:SMLT) (-64%), Ренессанс Страхование (MCX:RENI) (-64%), Европейская электротехника (MCX:EELT) (-63%). У Самолета и Ренессанса тот же эффект, что и у Яндекса с Позитив.

2️⃣ Прибыли компаний

• Совокупные прибыли компаний из индекса в 2024 году вырастут на ~2% г/г до 9,9 трлн рублей. Лучшую динамику прибыли покажет сектор IT (+43% г/г) и «металлы и добыча» (+19% г/г). Хуже всего, по нашим прогнозам, покажет себя финансовый сектор (+-11% г/г) и нефтегаз (+1% г/г).

• Совокупная прибыль компаний 2-3 эшелона составит 1,7 трлн рублей, что означает рост на 11% г/г после снижения в 2023 на 2% г/г.

3️⃣ Дивиденды

• Форвардная дивдоходность Индекса Мосбиржи на 2024 год = 8,55% (против 8,2% в 2023 и 11% в 2022), что выше среднеисторической нормы (6-7%).

• Средняя дивдоходность компаний 2-3 эшелона составит 6,3% против 5,6% в 2023 и 4,8% в 2022.

• Топ-5 компаний с самой высокой прогнозной дивдоходностью на 2024 год: Россети Центр и Приволжье (MCX:MRKP) (21,7%), Россети Центр (MCX:MRKC) (18,1%), Лукойл (MCX:LKOH) (16,6%), Транснефть (MCX:TRNF_p) (16,5%) Белуга (MCX:BELU) (16%).

Что делать с этим прогнозом?

- Использовать в качестве инструмента для построения стратегии на 2024 год.

- Применить для составления портфеля.

- Ребалансировать портфель: переложить средства из акций фаворитов 2023 года в акции компаний, которые покажут лучшие результаты в 2024.

Важное замечание: прогнозы постоянно корректируется нами в онлайн-режиме. Ключевые факторы: цены на нефть, курс рубля, ситуация в экономике, новости и заявления менеджмента компаний, а также отчеты.

Все может измениться по щелчку в любой момент, как это бывает на рынке РФ. Но прогноз на 2023 год отработал весьма точно, без резких колебаний, в основном двигаясь по устойчивому тренду на повышение.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)