Вчера рынком завладели коррекционные настроения: индекс МосБиржи потерял 1,6% и отступил по окончанию вечерней сессии к отметке 3218 пунктам, так и не сумев обновить максимумы года.
Торговая активность выросла и заметно превысила средненедельные уровни. Поводом для волны фиксации прибыли выступило объявление Советом директоров ЛУКОЙЛА рекомендаций по промежуточным дивидендам (447 руб. на акцию), оказавшихся существенно меньше, чем предполагали мы (570 руб.) и консенсус Интерфакса, основываясь на представленных компанией отдельных показателях финотчетности по МСФО.
Новость несколько затуманивает дивидендные перспективы компании. И способна выступить, наряду с сегодняшним повышением ключевой ставки и ухудшающимся внешним фоном, конъюнктурным триггером для развития долгожданной коррекции, базовой технической целью которой мы видим район 3000 пунктов по индексу МосБиржи. Впрочем, мы по-прежнему верим в крепость бизнеса и привлекательность инвестиционного профиля ЛУКОЙЛА.
Ждем, что доходы и дивиденды за 2 полугодие могут быть, благодаря подорожавшей нефти и слабому рублю, примерно в полтора раза выше. И рассчитываем, что компания в дальнейшем подтвердит наши ожидания хорошими финансовыми показателям, пока оцениваем откат котировок как носящий конъюнктурный характер.
Сами акции ЛУКОЙЛА (MCX:LKOH) вчера потеряли на новости 2,8%, во всех секторах доминировали продавцы.
Однако волна фиксации прибыли в большей степени затронула не «весовые» бумаги экспортеров, а внутренние секторы и, в первую очередь, отдельные хорошо поднявшиеся в последние дни истории, такие как акции Мечела (MCX:MTLR) (-4,1%), вышедшие в лидеры по объемам торгов, Русагро (MCX:AGRODR) (-6,2%), ЛСР (MCX:LSRG) (-3,7%) и ряд ликвидных бумаг электроэнергетики (ОГК-2 (MCX:OGKB), ТГК-1 (MCX:TGKA), Русгидро (MCX:HYDR), Интер РАО (MCX:IRAO)), упавших на 2,8%-3,4%.
В акциях банков наиболее сильно просели менее идейные акции ВТБ (MCX:VTBR) (-3,2%), показавшего чистую прибыль по МСФО за 9 месяцев на уровне 376 млрд руб., чуть хуже ожиданий.
Среди редких бумаг, завершивших вчерашние торги ростом — НЛМК (MCX:NLMK), МосБиржа (MCX:MOEX), Башнефть (MCX:BANE), а также сильно смотрящиеся ЭЛ5-Энерго (MCX:ELFV).
Сегодня в первой половине дня не исключаем попыток инвесторов частично откупить рынок после весьма эмоциональной просадки
Поддержку вполне могут оказать восстаналивающиеся нефтяные котировки и отскок мировых рынков на фоне визита главы МИД КНР в США. Ключевым событием, способным определить динамику рынка во второй половине дня, выступит заседание Банка России, в первую очередь риторика регулятора в отношении дальнейшего движения ставки.
Мы опасаемся сохранения жесткой риторики, что может привести к возобновлению фиксации прибыли на рынке акций и уходу индекса МосБиржи «под» отметку 3200 пунктов. Целевым диапазоном по индексу на сегодня видим 3180-3240 пунктов.