• На рынках нефти и газа возможна повышенная ценовая волатильность на фоне дипломатических усилий вокруг ближневосточного конфликта и гуманитарной ситуации в секторе Газа.
• Цены на нефть Brent и спотовые цены на золото демонстрируют резкие колебания вследствие продолжающегося конфликта. Настроения участников рынка зависят от поступающих новостей о дипломатических инициативах.
• Судя по графикам, цены на эти два сырьевых товара будут изменяться в противоположных направлениях.
Цены на нефть и золото могут показать резкие колебания на этой неделе на фоне попыток США и других мировых держав замедлить ход войны на Ближнем Востоке, чтобы обеспечить доставку гуманитарной помощи и договориться об освобождении израильтян, взятых в плен палестинцами. Вместе с тем Израиль обещает продолжить реализацию своей миссии по уничтожению ХАМАС.
Цены на нефть мировой эталонной марки Brent выросли на прошлой неделе почти до $94 за баррель, а спотовые цены на золото пробили уровень $2000 за унцию на фоне опасений о разрастании конфликта на Ближнем Востоке, где разворачивается самое ожесточенное за последние десятилетия вооруженное противостояние.
В понедельник на торгах в Азии цены как на нефть, так и на золото снизились на фоне активизации в минувшие выходные дипломатических усилий, направленных на сдерживание конфликта между Израилем и палестинской исламистской группировкой ХАМАС, несмотря на продолжающиеся бомбардировки сектора Газа.
Как отмечает в комментариях для Reuters Вандана Хари, основатель аналитической фирмы Vanda Insights, «на нефтяном рынке чувствуется некоторое облегчение в связи с тем, что Израиль пока не начал планируемую наземную операцию на севере сектора Газа, чтобы договориться об освобождении заложников, что создает возможность для дипломатических усилий».
Хари добавляет:
«Наземная осада рассматривается в качестве потенциального триггера для разрастания конфликта между Израилем и ХАМАС в масштабах ближневосточного региона, а именно этот фактор стоит за премией за риск, с которой торгуется нефть последние две недели».
Израиль не пойдет на прекращение огня
Однако один высокопоставленный представитель израильского правительства заявил в комментариях для CNN, что «прекращения огня не будет» на фоне попыток США и Катара освободить из плена ХАМАС более 200 заложников. Он отметил, что «не в курсе» призывов США отложить проведение наземной части операции в секторе Газа, но подтвердил, что Израиль и США хотят «как можно быстрее» добиться освобождения всех заложников.
«Нельзя позволить гуманитарным усилиям сказаться на миссии по уничтожению ХАМАС», — добавил этот источник в израильском правительстве, личность которого CNN не раскрывает.
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent на момент написания статьи торговались с понижение на 89 центов, или 1%, по $91,27. На прошлой неделе цены на нефть Brent выросли на 1,4% после скачка на 7,5% неделей ранее.
Декабрьские фьючерсы на нефть West Texas Intermediate, или WTI, торговались с понижением на $1,07, или 1,2%, по $87,01. На прошлой неделе нефть WTI подорожала на 2% после роста примерно на 6% неделей ранее.
Как отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com, после пробоя 5-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) $87,25 цены на нефть WTI теперь могут продолжить падение к $86,30.
Нефть WTI может проверить на прочность минимумы, показанные до событий на Ближнем Востоке
Чтобы нефть WTI восстановила повышательный импульс, ей необходимо удержаться выше ключевой поддержки на 50-дневной EMA $85,30, считает Диксит.
«При пробое ниже этой зоны импульс станет “медвежьим”, и котировки смогут проверить на прочность 50-недельную EMA $81,50», — отмечает аналитик.
Проверить на прочность максимум прошлой недели $89,85 и попробовать подняться до $95 и $96,50 цены на нефть WTI смогут только в случае консолидации выше $87,25.
Спотовые цены на золото на момент написания статьи снижались на $6,00, или 0,3%, до $1975,64. На прошлой неделе цены достигли сессионного максимума $1997,20 в непосредственной близости от заветного уровня $2000.
Старший аналитик по рынкам АТР торговой онлайн-платформы OANDA Кельвин Вонг отмечает:
«Ралли спотовых цен на золото последних трех недель подогревалось премией за геополитический риск и позитивным импульсом.
Текущий краткосрочный восходящий тренд достиг уровней перекупленности, что увеличивает риск коррекционного отката. Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением $2006».
Если говорить о нефти, то многие на Уолл-стрит, похоже, думают, что нефтяные цены сейчас должны повышаться ввиду сравнительной близости сектора Газа к крупнейшим странам-производителям нефти, включая Саудовскую Аравию, ОАЭ, Ирак и Кувейт.
Беспокойство о том, что скоро может случиться что-то нехорошее, также усиливается из-за почти каждодневных нападок на Израиль со стороны активного сторонника ХАМАС и пятого по величине производителя нефти в мире — Ирана, а также вследствие опасений об ответных мерах против Тегерана со стороны израильтян и их главного союзника — США.
Явных рисков для нефти пока нет
Вместе с тем некоторые трейдеры видят в этом конфликте не более чем без сомнения серьезное политическое событие, которое, тем не менее, пока не породило какие-либо явные риски для поставок нефти.
Смысл в том, что нефть — это сырьевой товар, чья стоимость основана на связанном со спросом потреблении. В отличие от золота и доллара, нефть не будет пользоваться спросом как актив-убежище только из-за предположений о том, что поставки оказались под угрозой, а значит, цены должны расти, тогда как на самом деле происходит обратное.
Именно это объясняет коррекцию цен после пятничного ралли вслед за появлением новостей об освобождении по «гуманитарным соображениям» двух заложниц из числа тех, кто находится в плену у ХАМАС с 7 октября.
Хотя идея регионального, или даже глобального, разрастания конфликта имеет под собой основания, премия за риск в $7–10, сохраняющаяся с момента начала войны, на данном этапе кажется несколько чрезмерной. Чрезмерно также продолжать увеличивать ее с каждым новым поступающим заголовком об эскалации конфликта без соизмеримого влияния на поставки нефти.
О том, как нефтяным рыкам следует относиться к нынешнему кризису, лучше всего позволяют судить цены на автозаправках в США.
Цены на бензин для американских водителей, в отличие от цен на нефть, снизились, финишировав в четверг на отметке $3,554 за галлон против $3,867 месяц назад и $3,820 год назад.
После обвала с рекордных максимумов выше $5 за галлон, зафиксированных в июне 2022 года, цены на бензин в США с тех пор не поднимались существенно выше $3,50 ввиду более чем адекватного предложения и сокращающихся крек-спредов, или маржи прибыли. (Более подробно об этом мы говорили здесь).
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.