Рубль после открытия некоторое время консолидировался, но в начале основной сессии стал быстро укрепляться. Российская валюта вышла в хороший плюс. Однако сохранить восходящую динамику не удалось: во второй половине торгов рубль растерял существенную часть дневных достижений.
Предложение иностранной валюты все же постепенно увеличивается с приближением пика налоговых платежей, который приходится на конец следующей недели. Экспортеры наращивают продажи валюты для исполнения фискальных обязательств.
Более долгосрочной поддержкой для рубля способно выступить длительное нахождение нефтяных цен на относительно высоких уровнях. Котировки еще в августе достигли максимальных с конца 2022 г. значений и периодически переписывают многомесячные вершины. Со временем это лишь накапливает позитивный эффект для рубля в виде наращивания экспортной выручки. Данный процесс должен увеличить приток инвалюты на внутренний рынок.
Китайский юань (CNY/RUB) благодаря росту на мировом рынке в паре с рублем выглядит немного лучше американской валюты. На их фоне гонконгский доллар (HKD/RUB) к рублю несет более заметные потери, сокращая у нас существенную переоцененность к доллару США в сравнении с их зарубежным соотношением (пара USD/HKD).
Российский долговой рынок рискует прервать серию из четырех восходящих сессий. Индекс гособлигаций RGBI несет ощутимые потери. Повлиять на дельнейшую динамику котировок ОФЗ способны еженедельные данные по российской инфляции (19:00 МСК). Если недельный рост потребительских цен хотя бы перестанет ускоряться, это будет выступать дополнительным позитивом для облигаций вместе с ожиданиями укрепления рубля. В результате ЦБ не только может завершить цикл повышения ставок, но и раньше перейти к их снижению.