По состоянию на 16 октября запасы газа в хранилищах ЕС достигли 97,9% (сейчас объем запасов составляет 107,75 млрд куб. м) — это максимум за всю историю наблюдений. Но, несмотря на рекордные запасы, за первые две недели октября цены на газ выросли более, чем на 30%, с $400 /тыс. куб. м до $534/тыс. куб. м. В статье рассмотрим подробнее, с чем это связано.
Причина 1. На этой неделе возобновятся забастовки на австралийских СПГ-заводах
Ранее, с 14 по 22 сентября, прошли забастовки на СПГ-заводах Chevron (NYSE:CVX) в Австралии — Gorgon LNG и Wheatstone. Мощность этих заводов равна 15,6 и 9 млн т/год соответственно или 24,6 млрд куб. м/год в совокупности, что составляет около 5% от всего объема производства СПГ в мире.
На прошлой неделе, 9 октября, работники этих заводов проголосовали за возобновление забастовок с четверга 19 октября, так как считают, что Chevron не выполнила требования рабочих. Это поддерживает цены на газ на высоком уровне.
Причина 2. Произошла авария на газопроводе Balticconnector
8 октября произошла утечка газа на газопроводе Balticconnector в Балтийском море между Эстонией и Финляндией. Ремонт займет около пяти месяцев. Общая мощность трубы равна примерно 2,5 млрд куб. м газа в год. Всего на начало октября импорт газа в ЕС составлял 745 млн куб. м/сутки или 277 млрд куб. м/год. Мощность трубопровода Balticconnector соответствует менее 1% от этого объема. Поэтому утечка на газопроводе некритична для стран ЕС.
Причина 3. Из-за ситуации в Израиле остановлено месторождение Tamar
7 октября 2023 года в Израиле начался вооруженный конфликт с Палестиной, который способствовал росту цен на газ. В 2022 году в Израиле было добыто около 21 млрд куб. м газа на трех месторождениях: Leviathan, Karish и Tamar. На внутреннее потребление идет около 10-12 млрд куб. м, на экспорт – 9 млрд куб. м (в Египет и Иорданию). Египет импортирует около 5 млрд куб. м/год газа из Израиля, а затем поставляет его в Европу в виде СПГ.
Всего в прошлом году Египет экспортировал 8 млрд куб. м СПГ (мощности позволяют экспортировать около 12 млрд куб. м СПГ в год). При этом в августе-сентябре 2023 года Египет не направлял СПГ в Европу из-за высокого внутреннего спроса, но планировал возобновить экспорт в октябре.
В результате конфликта с Палестиной 9 октября в Израиле было остановлено газовое месторождение Tamar. Объем добычи газа на месторождении составляет 10 млрд куб. м. На экспорт идет около 20% — 2 млрд куб. м/год.
По этой причине объем экспорта СПГ в ЕС из Египта (когда он возобновится) будет ниже, чем планировалось. Если Израиль полностью остановит экспорт газа в Египет, поставки СПГ могут быть ниже запланированных объемов на 5 млрд куб. м/год (5% от текущего объема импорта СПГ в ЕС). На начало октября импорт СПГ в ЕС составил 267 млн куб. м/сутки или 98 млрд куб. м год (пока неизвестно, был ли возобновлен экспорт СПГ из Египта на начало октября).
Вывод
Рост цен на газ в Европе на 33% с начала месяца (по 16 октября) обусловлен тем, что в первую неделю октября произошло несколько событий, которые негативно влияют на поставки газа и СПГ в ЕС.
Если авария на трубопроводе Balticconnector — это несущественное событие (1% импорта в ЕС), то возобновление забастовок на заводах Gorgon LNG и Wheatstone в Австралии (5% производства СПГ в мире и 25% от текущих объемов поставок в ЕС) и риски снижения поставок из Египта (5% от импорта СПГ в ЕС) в связи с ситуацией в Израиле влияют на рынок газа в Европе довольно сильно. Если конфликт в Израиле и забастовки на австралийских СПГ-заводах затянутся, то цены, вероятно, останутся высокими, несмотря на рекордный уровень заполненности газовых хранилищ.
Наталья Шангина, Senior Analyst