Что такое опционы?
Опционы — это финансовые инструменты, которые предоставляют право, но не обязанность, купить или продать актив (например, акции, валюту, товары) по заранее оговоренной цене (страйк-цене) и в определенный момент времени (срок истечения). Опционы могут быть использованы для защиты от рисков, спекуляции на рынке или создания различных стратегий торговли.
Существует два основных типа опционов:
• Колл-опционы (Call options) дают трейдеру право купить актив по определенной цене в будущем. Трейдер приобретает колл-опцион, если ожидает, что цена актива возрастет. Если цена актива на момент исполнения опциона превышает страйк-цену, то трейдер может использовать свое право и заработать на разнице между текущей ценой актива и страйк-ценой.
• Пут-опционы (Put options) дают трейдеру право продать актив по определенной цене в будущем. Трейдер приобретает пут-опцион, если ожидает, что цена актива упадет. Если цена актива на момент исполнения опциона ниже страйк-цены, то трейдер может использовать свое право и заработать на разнице между страйк-ценой и текущей ценой актива.
Опционы также могут быть классифицированы по сроку действия:
1. Европейские опционы
Европейские опционы могут быть исполнены только в конце срока действия опциона.
2. Американские опционы
Американские опционы могут быть исполнены в любой момент до истечения срока действия опциона.
Как получать прибыль вне зависимости от направления движения рынка?
Стрэддл (Straddle) и стрэнгл (Strangle) – два наиболее популярных инструмента в торговле опционами на срочном рынке. Они позволяют трейдерам зарабатывать на колебаниях цен активов, независимо от направления движения рынка. В этой статье мы рассмотрим, как использовать стрэддлы и стрэнглы в торговле опционами на срочном рынке.
1. Стратегия стрэддла
Стрэддл — это стратегия, при которой трейдер покупает одновременно опцион на покупку (Call) и опцион на продажу (Put) с одинаковой страйк-ценой и одинаковым сроком истечения. Цель стрэддла - заработать на волатильности рынка, независимо от того, в какую сторону цена актива движется.
Когда трейдер использует стратегию стрэддла, он ожидает значительное движение цены актива в любую сторону. Если цена актива поднимается выше страйк-цены опциона на покупку или падает ниже страйк-цены опциона на продажу и держится там до экспирации, трейдер получает прибыль. Если же цена актива остается между страйк-ценами опционов, трейдер может потерять премию, заплаченную за опционы.
2. Стратегия стрэнгла
Стрэнгл — это более сложная стратегия, которая включает покупку или продажу опциона на покупку и опциона на продажу с разными страйк-ценами и одинаковым сроком истечения. Цель стрэнгла - заработать на ожидаемом движении цены актива, но с учетом различных уровней риска.
Когда трейдер использует стратегию стрэнгла, он ожидает, что цена актива сильно изменится, но не уверен в направлении движения. При этом трейдер покупает опцион на покупку с более низкой страйк-ценой и продает опцион на покупку с более высокой страйк-ценой (стрэнгл на покупку), или наоборот - покупает опцион на продажу с более высокой страйк-ценой и продает опцион на продажу с более низкой страйк-ценой (стрэнгл на продажу).
При стратегии стрэнгла трейдер может получить прибыль, если цена актива сильно изменится в любую сторону, превысив страйк-цены опционов. Однако, если цена актива остается между страйк-ценами, трейдер может потерять премию, заплаченную за опционы.
Важно отметить, что стратегии стрэддлов и стрэнглов являются более сложными и требуют хорошего понимания рынка и механики работы финансовых деривативов. Трейдеры должны тщательно анализировать факторы, которые могут влиять на цену базового актива, такие как финансовые отчеты компаний и экономические показатели, стадии экономического цикла, перекупленность или перепроданность определенных секторов и так далее.
***
В заключение, использование стрэддлов и стрэнглов является эффективным инструментом в торговле опционами на срочном рынке. Они позволяют трейдерам зарабатывать на волатильности рынка, независимо от направления движения цены актива. Однако, трейдеры должны быть готовы к потере премии, если цена актива не достигает страйк-цен опционов.
Сегодня на срочном рынке Московской биржи торгуются опционы, базисными активами которых являются фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки. Однако ликвидность этих инструментов слишком низкая, чтобы проводить сделки с крупным капиталом. Наилучшим решением для реализации опционных стратегий является открытие зарубежного брокерского счета и торговля на иностранных биржах.