Американский рынок акций завершил торги среды в плюсе, прибавив около 80 базисных пунктов на фоне снижения доллара и доходности облигаций.
На этой неделе будет опубликовано большое количество макроэкономических данных. Главный релиз — выходящий в пятницу отчет по занятости. Несмотря на падение доходности, кривая стала еще более крутой. Доходность 2-летних трежерис снизилась на 10 базисных пунктов, а доходность 10-летних трежерис уменьшилась на 5 базисных пунктов, в результате чего спред между ними составил -0,32% — это максимум на закрытии с октября 2022 года.
Рынок акций, похоже, не обратил на это внимание. Индекс S&P 500 накануне вырос примерно на 85 базисных пунктов, наконец-то совершив отскок после того, как RSI опустился ниже 30. Благодаря этому ралли индекс как минимум выбрался с территории перепроданности.
Сможет ли S&P 500 за пару дней вырасти до 4300?
Такая вероятность существует, но это вряд ли изменит общую картину, поскольку мы, судя по всему, имеем дело с разворотом тренда с учетом того, что индекс показывает более низкие максимумы и более низкие минимумы. Вчерашний рост был не более чем коррекцией на 38,2% падения с пятницы, а ралли к 4290 будет коррекцией лишь на 61,8%.
Рынок лишь повторно проверил на прочность зону поддержки/сопротивления. Гэп 4270 сегодня создаст условия для ралли и проверки на прочность 4290, не более.
Доходность 10-летних трежерис вчера упала, но не сильно, и инвесторам сейчас важно следить за уровнем 4,68%, поскольку здесь находилось сопротивление на пути наверх, так что доходность, вероятно, обретет в этом районе поддержку. Если рынок и сформировал максимум, то место он для этого выбрал странное. Я ожидал, что доходность проверит на прочность уровень 5%, к которому она так сильно приблизилась. Это стало бы важным психологическим рубежом.
Что касается доходности 2-летних трежерис, то ей пока рановато совершать пробой вниз и падать. До тех пор, пока макроданные не начнут подавать тревожные сигналы, доходность 2-летних трежерис, как мне кажется, будет оставаться в районе уровня 5%, и, если кривая доходности продолжит становиться еще более крутой, это будет означать пространство для дальнейшего роста доходности 10-летних трежерис.
Биотехнологический сектор не участвовал во вчерашнем ралли, завершив день в минусе. Это, возможно, свидетельствует о том, что рынок по-прежнему боится высоких ставок. Позитивный момент заключался в том, что RSI достиг более высокого минимума, несмотря на более низкий минимум цены, а это — «бычья» дивергенция.
Сектор дискреционного потребительского спроса прибавил почти 2%, но не смог преодолеть уровень $160,60. Здесь находится «линия шеи» фигуры «двойная вершина», где с 26 сентября сохраняется мощное сопротивление. Цена добралась до сопротивления, но не смогла его пробить, и будет любопытно посмотреть, удастся ли ей это сделать сегодня.
Наконец, цены на нефть накануне обвалились на 5,6%, закрывшись на линии восходящего тренда с июньского минимума. Этот сырьевой товар стал одной из основных причин роста ставок, и его падение, судя по всему, сыграло роль во вчерашнем снижении ставок. Если ценам на нефть удастся удержаться на отметке $84, они могут совершить отскок и снова начать двигаться в восходящем тренде. При пробое $84 цены могут упасть к $77,50, потянув за собой вниз ставки.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!