Падение нефти повышает желание зафиксировать прибыль по акциям

Российский рынок акций вырос вчера на 1,3%, тем самым окончательно разбив сформированный с начала осени краткосрочный нисходящий канал. Это хороший технический сигнал для рынка.

Теперь ближайшим сопротивлением для индекса МосБиржи выступает район 3190, а очень сильной поддержкой – 3000 пунктов.

Последние дни намного лучше рынка торгуется нефтянка в результате взлета мировых цен на ее продукцию на пике почти к 98 долларам за баррель. Но сегодня нефть падает — как ближайший контракт, так и фьючерс с экспирацией в ноябре. Это может оказаться достаточным для начала фиксации прибыли, под которую попадут прежде всего акции нефтяных компаний.

В последние дни явно прослеживается тенденция фиксировать прибыль по тем бумагам, которые ранее росли опережающими темпами. Подтверждением этого является вчерашняя динамика «хуже рынка» акций черных металлургов, которые были в числе лучших накануне.

Что же касается нефти, по-прежнему ждем ее ухода в район 100 долларов, возможно уже на следующей неделе, когда закончатся игры крупных спекулянтов в преддверии ближайшей экспирации.

Не исключено, что во второй половине дня покупки активизируются, поскольку «медведи» начнут прикрывать шорты перед выходными, а кто-то будет покупать в расчете на возобновление традиционного для этого года роста рынка по понедельникам и удорожание нефти на следующей неделе.

Неоправданно сильно, на 2,5% обвалились акции Московской биржи (MCX:MOEX) после публикации новой дивидендной политики, согласно которой акционерам будет направляться не менее 50% чистой прибыли. Сейчас этот показатель определен в 60%, но биржа платила как больше него, так и меньше.

Не видим никакого негатива в данном решении организатора торгов и ждем роста котировок его акций. Сопротивлением по бумаге выступает район 185 руб., пробой которого откроет дорогу на обновление исторических максимумов. Снижение к поддержке 169 руб. без дополнительного негатива видится менее вероятным сценарием.

Газпром (MCX:GAZP) вырос почти на 2,5% на публикации ожидаемо слабых операционных результатов за первое полугодие. Не видим никаких среднесрочных драйверов, чтобы бумага могла торговаться «лучше рынка».

Рубль вчера не дрогнул в связи с окончанием налогового периода. Возможно, на рынок начался увеличенный приток экспортной выручки нефтяников в связи с ростом цен на нефть в последние месяцы. Но это пока не отменяет сценария ухода пары доллар-рубль в район 100.