• Цены на золото стагнируют в узком диапазоне шириной в $15 из-за неопределенности вслед за публикацией августовского отчета по занятости в США.
• Недавний рост индекса доллара оказал давление на золото, а его краткосрочная коррекция, в свою очередь, тоже может отразиться на направлении металла.
• ФРС, как ожидается, оставит ставки на прежнем уровне в сентябре и повысит их на 0,25% в ноябре. Перспективы золота зависят от поддержки $1915 и сопротивления $1930.
Вот, что происходит с золотом, когда рынок охватывает неопределенность.
А неопределенности сейчас хоть отбавляй после публикации августовского отчета по занятости в США, судя по которому, Федеральная резервная система (ФРС) не станет 20 сентября повышать процентные ставки, но при этом не исключит возможность еще одного, а может быть и двух повышений ставок до конца текущего года.
С момента публикации на прошлой неделе данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США спотовые цены на золото (а некоторые трейдеры следят за ними более пристально, чем за фьючерсами) изменились всего примерно на $15, опустившись с уровня закрытия 1 сентября чуть менее $1940 до $1925 к 8 сентября.
Из этого же диапазона шириной в $15 сейчас нужно выбраться рынку, чтобы получить новое направление. «Медведям» непременно нужно добиться пробоя ниже поддержки $1915, а «быкам» необходим четкий пробой выше сопротивления $1930.
Все графики подготовлены SKCharting.com на основе данных Investing.com
Главный технический стратег-аналитик SKCharting.com Сунил Кумар Диксит, который регулярно проводит теханализ сырьевых рынков для Investing.com, охарактеризовал сложившуюся ситуацию следующим образом:
«Поймай меня, если сможешь... Такой вызов, похоже, бросают друг другу “быки” с “медведями” сейчас, когда золото застряло в очень узком диапазоне шириной в $15».
Четкое направление у рынка отсутствует, разумеется, из-за того, что после публикации августовского отчета по занятости рынку не хватает убедительных данных и драйверов, которые могли бы повлиять на инфляцию или золото. И этот диапазон, как ни странно, может сохраниться с учетом того, что до следующего заседания ФРС осталось меньше двух недель.
Правда есть одна загвоздка — доллар США.
Индекс доллара на этой неделе достиг 6-месячных максимумов 105,125. Укрепление доллара обычно оказывает давление на золото, что отчасти объясняет слабость металла в течение последней недели.
Согласно Дикситу, при краткосрочной коррекции индекс доллара может опуститься в сторону районов поддержки 104, 103,50 и в конечном счете 103, если будет пробита зона поддержки 104,75–104,50.
Это может ненароком подтолкнуть вверх цены на золото.
С другой стороны, консолидация выше 104,90 поможет индексу доллара совершить пробой выше 105,12 и продолжить рост в сторону мартовского максимума 105,87.
Правда золото пока не особенно сильно прогибается под давлением доллара, а это наводит на мысль о том, что рынок прежде всего ориентируется на сигналы ФРС.
Инфляция и ФРС
Число новых вакансий в США в июле упало до минимума почти за два с половиной года, просигнализировав о замедлении роста занятости, которому обрадовалась ФРС, пытающаяся смягчить инфляционное давление. Однако число рабочих мест вне сельского хозяйства США в августе увеличилось сильнее ожиданий — на 187 тыс. При этом уровень безработицы повысился до 3,8% с 3,5%.
Инфляция, выраженная через индекс потребительских цен (ИПЦ), достигла 40-летних максимумов на уровне выше 9% в июне 2022 года вследствие многотриллионных расходов правительства на поддержку экономики во время пандемии коронавируса в 2020 году.
В ответ на это ФРС предприняла самое агрессивное за 20 лет повышение процентных ставок, подняв их с базового уровня 0,25% в марте 2022 года до 5,5%. Благодаря усилиям ФРС к июню этого года инфляция опустилась до 3%, правда в июле она снова ускорилась до 3,2%.
Связанные с пандемией расходы правительства остались позади, а годовой ИПЦ стабилизировался на уровне 3%, однако благодаря силе рынка труда американцы продолжают активно тратить деньги, мешая ФРС достигнуть своей цели по инфляции.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что ребалансировка рынка труда еще «не завершена». Ранее Пауэлл неоднократно отмечал, что для снижения инфляции к целевому уровню центробанка 2% потребуется «некоторое ухудшение условий на рынке труда».
Глава ФРС дал ясно понять, что процентные ставки в США будут изменяться в зависимости от инфляционного давления.
«Мы готовы в случае необходимости еще сильнее поднять процентные ставки и намереваемся сохранять ограничительную политику до тех пор, пока у нас не будет уверенности в том, что инфляция устойчиво движется в сторону нашей цели», — заявил Пауэлл.
Большинство трейдеров на денежном рынке считают, что на заседании 20 сентября ФРС оставит ставки на уровне 5,5%. Вместе с тем примерно 43% опрошенных полагают, что на ноябрьском заседании ставки будут повышены на 0,25 процентного пункта.
Перспективы спотового рынка
По словам Диксита, «бычий» импульс прошлой недели не позволил спотовым ценам на золото совершить четкий пробой выше 100-дневной простой скользящей средней, или SMA.
То же самое касается средней линии Боллинджера на недельном таймфрейме. Цены не смогли преодолеть ключевое сопротивление $1954 и откатились к средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме $1915.
Текущий технический отскок спотовых цен на золото с $1915, вероятно, столкнется с трудностями у ближайшего уровня сопротивления — 50-недельной EMA, или экспоненциальной скользящей средней, на $1930.
«Если спотовые цены на золото обретут достаточно мощную поддержку покупателей выше $1930, их восходящее движение может продолжиться к следующей цели — 100-дневной нисходящей SMA на $1950.
Для роста к ключевой цели $1970–$1975 потребуется дальнейшая устойчивость выше $1950–1955».
Если же ценам не удастся совершить устойчивый пробой выше $1930, это обернется для них повторной проверкой на прочность средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме $1915, а пробой ниже минимума предыдущей недели $1912 расчистит дорогу для следующей волны снижения к 50-недельной EMA на $1899.
В случае интенсификации продаж ниже $1899 следующим важным уровнем поддержки станет средняя линия Боллинджера на месячном таймфрейме $1858.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.