• Tesla снижает цены в ущерб марже.
• Но о финансовом положении производителя электромобилей можно не беспокоиться.
• Акции восстанавливаются после недавнего нисходящего тренда.
В свете разочаровывающих продаж, особенно на китайском рынке с его ожесточенной конкуренцией, руководство Tesla (NASDAQ:TSLA) было вынуждено действовать, и на рынке электромобилей еще сильнее обострилась ценовая война.
Возглавляемая Илоном Маском компания понизила цены на свои машины Model X и Model S в США, а также на модель Model 3 в Китае.
И хотя снижение цен привело к сокращению маржи во втором квартале, данные за август показали, что этот шаг начал приносить плоды, затормозив падение цены акций, которое продолжалось с середины июля по середину августа.
С фундаментальной точки зрения компания находится в хорошей форме, особенно по параметрам базовой выручки и чистой прибыли, которые остаются на относительно высоких уровнях.
Ближайшие месяцы имеют решающее значение с точки зрения продаж. Если позитивный импульс спроса сохранится, не исключен новый «бычий» тренд.
Инвесторы также возлагают большие надежды на разрабатываемый компанией полный автопилот (Full Self-Driving, FSD). Это программное обеспечение, как ожидается, позволит полностью автоматизировать вождение.
Снижение цен стимулировало спрос
Как показали данные за август, Tesla продала 84 500 машин в Китае, что означает рост на 9,3% по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года и на 30,9% по сравнению с июлем для моделей Model 3 и Model Y.
Это говорит о том, что, понизив цены, компания добилась желаемого отклика и сумела обеспечить повышение спроса.
Во втором квартале Tesla продала 466 000 автомобилей по сравнению с 254 700 за сопоставимый период 2022 года.
Снижение цен сказывается на марже, которая в первом полугодии снизилась до 17,8% по сравнению с 27,8% за сопоставимый период прошлого года. Этот тренд, вероятно, будет сохраняться следующие шесть месяцев.
Опасения относительно маржи подогреваются снижением цены на программное обеспечение FSD до $12 000 с $15 000.
В свете такого резкого снижения цены инвесторы засомневались, сможет ли следующая версия этой системы приблизить компанию к полностью автономному вождению.
С учетом этих факторов ближайший квартальный отчет будет иметь ключевое значение, поскольку он позволит судить о степени влияния ценовой стратегии на финансовые метрики.
Сильные фундаментальные показатели
Что касается фундаментальных показателей Tesla, особого внимания заслуживает стабильное финансовое положение компании, о котором свидетельствует ее высокий рейтинг финансового благополучия.
Источник: InvestingPro
Результаты Tesla за второй квартал 2023 года превзошли ожидания. Компании снова удалось показать впечатляющую выручку и чистую прибыль. В частности, выручка автопроизводителя достигла рекордных максимумов.
Источник: InvestingPro
Упоминания также заслуживает рентабельность инвестированного капитала, достигающая 21%. Это существенно выше среднего показателя по сектору производителей товаров премиум-класса, который составляет всего 5%.
Источник: InvestingPro
Технические перспективы
После заметного восстановления во второй половине августа акции Tesla сейчас, судя по всему, консолидируются. Пробой из консолидационного диапазона, вероятно, определит краткосрочное направление бумаг.
Пробой вверх может создать условия для роста к максимуму текущего года, который находится чуть ниже психологического уровня $300.
В противном случае акции могут повторно проверить на прочность ключевую зону поддержки $210–220. Мощный ответный спрос в пределах этого диапазона будет означать сохранение энтузиазма у «быков».
Стоит также отметить, что при анализе динамики акций Tesla следует принимать во внимание предстоящее 20 сентября заседание Федеральной резервной системы.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в информационных целях. Она не преследует цель побудить читателя к покупке активов и не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании. Напоминаем вам, что все активы анализируются с разных точек зрения и сопряжены с чрезвычайно высоким риском, поэтому ответственность за принимаемые инвестиционные решения и связанные с ними риски целиком и полностью лежит на плечах инвестора.