Новость
Группа ВТБ (MCX:VTBR) опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за июль и 7М23. Прибыль за месяц составила 35,6 млрд руб., что соответствует ROE в 20,2%. Накопленным итогом с начала года чистая прибыль составила 325,4 млрд руб., ROE — 30,7%.
Комментарий
Мы считаем июльский результат сильным, поскольку высокая рентабельность достигнута исключительно за счет основных банковских доходов. Чистая процентная маржа составила 3,2%, несколько уменьшившись после всплеска в июне. Чистые процентные доходы превысили показатели апреля и мая, отражая как рост баланса, так и восстановление маржи. Комиссионные доходы по-прежнему заметно выше уровней 1К23.
Стоимость риска в июле и по итогам 7М23 составила 1,0%, все еще уступая нормализованным значениям. Вместе с тем мы, учитывая, что номинальный объем неработающих кредитов практически не изменился, а их доля в портфеле за месяц снизилась с 4,5% до 4,4%, считаем этот уровень оправданным. Неработающие кредиты покрываются резервами с хорошим запасом — 142,2%, на 3,3 п. п. выше, чем месяцем ранее.
С учетом прибыли июля ВТБ уверенно идет к годовой цели в 400 млрд руб. Вместе с тем отчетность 2022 г. продемонстрировала очень высокую чувствительность финансовых результатов к процентным ставкам, а ключевая ставка с конца июля выросла на 450 б. п., и в связи с удорожанием фондирования ожидаем заметного снижения рентабельности ВТБ в ближайшие месяцы.
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ