Новость
Транснефть (MCX:TRNF_p) опубликовала финансовые показатели по МСФО за 1П23, существенно превзойдя наши и рыночные оценки по ключевым строкам отчета о прибылях и убытках. В этом году правительство проиндексировало тарифы на транспортировку нефти на 6%, за счет чего выручка Транснефти, с учетом операций перепродажи нефти, увеличилась на 3% г/г, а операционные расходы без амортизации уменьшились на 1%. Как результат, показатель EBITDA вырос на 9% г/г до 298 млрд руб., на 13% превысив консенсус-прогноз. Данной разницей объясняется и недооценка нами и рынком чистой прибыли акционерам.
Комментарий
Мы отмечаем сюрпризы со знаком плюс в показателях отчета о прибылях и убытках, но впечатление немного смазывается снизившимся за год показателем FCF. Принимая во внимание курсовые разницы и динамику резерва под обесценение, мы оцениваем вклад 1П23 в годовые дивиденды в 11 500 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность — 9%). По бумагам Транснефти подтверждаем рейтинг «Покупать».
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ