Распродажа в Черную пятницу! Огромные скидки на InvestingProПолучите скидку до 60%

Транснефть — хороший сюрприз в 1П23 уже на уровне EBITDA

Опубликовано 29.08.2023, 18:26
TRNF_p
-

Новость

Транснефть (MCX:TRNF_p) опубликовала финансовые показатели по МСФО за 1П23, существенно превзойдя наши и рыночные оценки по ключевым строкам отчета о прибылях и убытках. В этом году правительство проиндексировало тарифы на транспортировку нефти на 6%, за счет чего выручка Транснефти, с учетом операций перепродажи нефти, увеличилась на 3% г/г, а операционные расходы без амортизации уменьшились на 1%. Как результат, показатель EBITDA вырос на 9% г/г до 298 млрд руб., на 13% превысив консенсус-прогноз. Данной разницей объясняется и недооценка нами и рынком чистой прибыли акционерам.

Комментарий

Мы отмечаем сюрпризы со знаком плюс в показателях отчета о прибылях и убытках, но впечатление немного смазывается снизившимся за год показателем FCF. Принимая во внимание курсовые разницы и динамику резерва под обесценение, мы оцениваем вклад 1П23 в годовые дивиденды в 11 500 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность — 9%). По бумагам Транснефти подтверждаем рейтинг «Покупать».

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)