Рубль на этой неделе будет получать поддержку со стороны приближения пика налогового периода. Однако особо сильные надежды на нее возлагать не стоит, поскольку по характеру торгов было явно видно, что на прошлой неделе экспортеры увеличили продажу валюты.
Тем не менее, мы считаем, что у рубля еще есть шансы подрасти. Пока целью укрепления выступает отметка 90 руб. за доллар, но сначала нужно пройти неожиданно сформировавшуюся поддержку по паре доллар-рубль 92,5. От нее пара на прошлой неделе трижды разворачивалась вверх.
Возможно, сегодняшняя попытка будет более удачной. С утра российская валюта дорожала к доллару на полпроцента.
Несмотря на начавшуюся тенденцию укрепления рубля, растет и рынок акций, в том числе бумаги экспортеров. Связано это с тем, что далеко не во всех акциях заложен нынешний курс.
Сегодня акции также предпримут попытку подорожать, в том числе из-за «фактора понедельника». Однако под вечер желание зафиксировать спекулятивную прибыль будет нарастать.
Нефтянку поддержит дорожающая нефть, которая стоит около 85,5 долларов за баррель.
Внимание сегодня стоит обратить на «Роснефть» (MCX:ROSN), которая на прошлой неделе сумела развернуться вверх от важного уровня 530 руб., а также «Газпром нефть» (MCX:SIBN), которая прошлую неделю пролежала в волатильном боковике, снимая техническую перекупленность.
Перекупленность нарастает и в акциях Московской биржи (MCX:MOEX), которые являются явными бенефициарами повышения ключевой ставки. Считаем, что у бумаги еще есть потенциал роста в 15-20%, но вряд ли этот подъем будет без коррекций.
Улучшилась техническая картина по Сберу (MCX:SBER), сумевшему закрыть пятницу выше 260 рублей. Некоторые опасения относительно банков внушают риски ухудшения их балансовых показателей вследствие падения цен облигаций, а также неизбежное сужение рынка кредитования.
В целом мы не ждем серьезного и продолжительного роста рынка акций до ухода нефти в район 90 долларов или возобновления уверенной девальвации рубля. Пока сильным сопротивлением для индекса МосБиржи выступает отметка 3200 пунктов.