Спокойная неделя приносит явно неспокойные результаты. Действительно, текущая неделя ожидалась очень спокойной и беспроблемной. Однако к концу недели это уже не кажется столь очевидным. Особенно после нервных и высоковолатильных торгов в четверг.
А ведь все начиналось действительно очень спокойно и беспроблемно. Открытие основной торговой сессии прошло на зеленой территории, и все индексы прибавляли хоть и понемногу, но достаточно уверенно. Да и вообще, вся первая половина торгового дня в четверг прошла на фоне умеренного позитива, где главными драйверами небольшого роста служили акции энергетических компаний, которые пользовались спросом на фоне неплохого отскока нефтяных котировок после 5-дневного падения.
Поддержку сырьевым товарам, и в том числе и нефти, оказали надежды на то, что центральный банк Китая в условиях ухудшающейся рыночной конъюнктуры будет стремиться поддержать рынок недвижимости и экономику страны в целом.
Поддерживала оптимизм и квартальная отчетность от таких значимо важных для всего рынка компаний как Cisco (NASDAQ:CSCO,+3,34%) и Walmart (NYSE:WMT,-2,24%). Но, к сожалению, если котировки акций Cisco уверенно находились в зеленой зоне в течение всего торгового дня, то вот котировки крупнейшего мирового ретейлера, на старте торгов прибавлявшие более 1,5 процентов после того, как тяжеловес розничной торговли повысил свои прогнозы на весь год, а оценка его объема продаж во втором квартале превзошла прогнозы аналитиков, к концу дня все свои плюсы растеряли, и день закрылся с потерей более 2-х процентов. Причиной этому стало, судя по всему, просто плохое настроение инвесторов.
Действительно, в середине дня настроение участников рынка постепенно стало портиться. Давление на акции оказал рост доходности 10-летних казначейских облигаций США, которые достигли самого высокого уровня с октября в связи с тем, что множество сильных экономических данных на этой неделе усиливают опасения инвесторов, что ФРС может дольше, чем ожидается, сохранять процентные ставки на текущем уровне.
Плюс к этому появились негативные новости с медицинского рынка, которые в конечном счете обвалили котировки акций одной из ведущих страховых медицинских компаний CVS Health Corporation (NYSE:CVS,-8,14%) после того, как появилась информация от агентства Reuters о крупной потере клиентов компанией. Стало известно, что Blue Shield of California, похоже, уходит от CVS Health.
Калифорнийский "Голубой щит" насчитывает 4,8 миллиона человек, являющихся участниками различных планов медицинского страхования. Ранее Blue Shield выступал за направление рецептов на лекарства для этих участников через CVS Health. Однако теперь Blue Shield расширит список менеджеров по льготам в аптеках (PBM), с которыми она ведет бизнес, до пяти компаний.
В частности, агентство Reuters сообщило, что Blue Cross будет использовать Amzon (NASDAQ:AMZN,-0,81%) для доставки отпускаемых по рецепту лекарств. А, например, фармацевтическая компания Марка Кубана "Cost Plus" будет работать над сокращением непредвиденных расходов на лекарства". При этом оплата отпускаемых по рецепту лекарств будет осуществляться через частную компанию Abarca. PBM Prime Therapeutics поможет Blue Shield договориться об экономии с Big Pharma.
Однако все же сама CVS не останется полностью в стороне. Агентство Reuters отметило, что Blue Shield "по-прежнему сохранит CVS Caremark для своих специализированных аптечных услуг". Но Blue Shield забирает у компании много других рабочих мест, надеясь ежегодно экономить до 500 миллионов долларов на расходах на лекарства. Эти 500 миллионов долларов поступают из кармана CVS.
Естественно, обвал котировок акций такой компании, как CVS, не остался незамеченным и потянул за собой вниз и котировки акций других медицинских компаний, работающих в сфере страховой медицины. Особенно пострадали акции Cigna Group (NYSE:CI,-6,38%), подешевевшие более чем на 6 процентов.
Все это в совокупности и привело к тому, что день закрылся вчера на сплошном негативе, и потери составили в среднем около 1 процента. Остается только констатировать, что негатив только усиливается, и коррекция на рынке пока не собирается останавливаться.
Ожидания рынка 18 августа
Пятница окрашена в красные цвета. Это, к сожалению, факт. Все началось, как всегда, в Китае, где сообщение о том, что China Evergrande Group (HK:3333) подала заявление о защите от банкротства в суд США, поскольку девелопер с наибольшей задолженностью в мире работает над длительной и масштабной сделкой по реструктуризации со своими кредиторами.
Компания добивается защиты в соответствии с главой 15 Кодекса США о банкротстве, которая послужила бы защитой для ее активов в США, поскольку она проводит реструктуризацию своих офшорных долгов на сумму более 19 миллиардов долларов. Evergrande, которая в июле сообщила об убытках в размере 81 млрд долларов за 2021 и 2022 годы, как сообщается, должна встретиться с кредиторами в Гонконге по поводу реструктуризации в этом месяце.
Напомним, что дефолт Evergrande по своим долгам, номинированным в долларах, в 2021 году вызвал кризис ликвидности в жизненно важной отрасли недвижимости Китая, на долю которой приходится значительная часть второй по величине экономики мира. С тех пор она угрожала заразить другие сектора и еще больше затруднить медленное восстановление после пандемии в Китае. Десятки девелоперов объявили дефолт после краха Evergrande, но Пекин пока еще так и не вмешался, чтобы выручить ни одну из этих проблемных фирм.
Естественно, этот негатив отразился в целом и на индексах как континентального Китая, так и в Гонконге на индексе Hang Seng, который, к великому сожалению, пробил-таки уровень поддержки в районе 18 000 пунктов и закрылся на минимумах этого года, тем самым открывая дорогу к возможному дальнейшему снижению.
Очень нервно проходят торги сегодня и на американском рынке. Если фьючерсы на основные американские индексы с раннего утра еще давали хоть какую-то надежду на благоприятный исход, то к началу премаркета ситуация ухудшилась, и котировки фьючерсов начали медленно, но достаточно уверенно ползти вниз, теряя вплоть до полпроцента.
Поэтому прогнозировать, чем завершатся сегодняшний день и неделя, в целом очень сложно. Пока негатив явно преобладает, и совершенно непонятно, что может изменить ситуацию. Тем более, если учесть, что сегодня нет ни важных макроэкономических данных, ни серьезной квартальной отчетности от значимых компаний.
Так что участникам рынка придется бороться друг с другом и со своими эмоциями, а это как «борьба нанайских мальчиков под ковром» — ничего не понятно и никак не прогнозируемо. Единственное, что успокаивает, так это тот факт, что серьезных распродаж все же мы пока не наблюдаем, а до критически важных уровней поддержки мы еще не дошли. Поэтому есть еще некоторый запас прочности, чтобы не сильно дергаться и переживать, что «все кончено, и надо срочно все продавать».
Спокойствие и только спокойствие. Августовское недомогание не обязательно должно быть смертельной болезнью.