Новость
Согласно представленной сегодня отчетности Halyk Bank за 2К23 по МСФО, чистая прибыль составила KZT177 млрд, превысив нашу и среднерыночную оценки на 7% и 4% соответственно. Завтра в 16:00 (МСК) менеджмент банка проведет zoom-конференцию (требуется регистрация).
Комментарий
Мы умеренно позитивно оцениваем результаты, обращая внимание на по-прежнему солидные доходы по основным статьям и превышение прогнозов по прибыли. Чистый процентный доход продолжает расти, хотя и медленнее, причина чего — ускоренная амортизация средств господдержки (таково по новому законодательству условие для выплаты дивидендов).
Для чистой процентной маржи, составившей 6,1% (+10 б. п. к предыдущему кварталу), положительными факторами стали как улучшение структуры активов, так и растущие процентные ставки. За счет повышения транзакционной активности комиссионные доходы увеличились на 20% г/г.
Банку удается сохранять эффективный контроль над затратами: отношение расходов к доходам осталось на невысоком уровне 19% даже при некотором повышении в сравнении с 1К23 из-за факторов сезонности и увеличения зарплат.
Не так благополучно дела обстояли в плане качества активов: несмотря на приличный рост кредитного портфеля, доля просроченных кредитов на стадии 3 продолжает увеличиваться — с 7,5% на конец 2022 г. и 8,0% в 1К23 до 8,1% на конец отчетного квартала. Более того, еще на 1,5 п. п. в квартальном сопоставлении уменьшилось покрытие просрочки данной категории резервами, опустившись до 64,9%.
В ходе конференц-звонка обратим особое внимание на прогнозы банка по качеству активов и причины снижения коэффициента покрытия. Кроме того, нас интересует разработка новой стратегии развития.
