• Цены на кукурузу упали до 30-месячного минимума на фоне неблагоприятных фундаментальных факторов после ралли в конце лета в прошлом году.
• Чтобы у рынка снова появился потенциал для роста, нужны слабые данные по производству.
• Графики внушают больше оптимизма.
В конце прошлого лета цены на кукурузу показали самое сильное ралли за 15 недель на фоне проблем с посевной в США, усугубивших нехватку этого сельхозтовара на мировом рынке.
Однако в этот понедельник цены на кукурузу упали до минимумов за два с половиной года, опустившись ниже поддержки $5 за бушель, на фоне сочетания различных негативных факторов.
Фундаментальные факторы
Как отмечает аналитик по зерновым Жаклин Холланд на портале Farm Progress, рынку кукурузы сейчас в первую очередь нужны «хорошие известия» в данных по производству, которые будут опубликованы в эту среду Министерством сельского хозяйства США.
Предыдущий отчет министерства, опубликованный 30 июня, содержал хорошие показатели использования за период с марта по июнь. Эти данные могли бы поддержать цены, но их быстро затмило собой неожиданное и резкое увеличение свободных посевных площадей этой весной.
Чтобы цены снова смогли вырасти к уровню $5 за бушель, данные по использованию кукурузы в различных категориях (если не в категории экспорта, то в категории этанола) должны быть пересмотрены в предстоящем отчете в сторону повышения.
Согласно опубликованным в прошлую среду данным Управления энергетической информации США (EIA), недельное производство этанола на последней неделе приблизилось к 7-месячному максимуму. Это оказало поддержку cпотовым рынкам кукурузы, несмотря на вялые продажи фермеров.
Аналитик Джек Сковилл из Price Futures Group настроен не намного оптимистичнее: Он отмечает:
«Мировой спрос на выращиваемую в США кукурузу очень низкий, при этом внутренний спрос тоже демонстрирует слабость из-за сократившегося производства крупного рогатого скота и объемов животноводства в целом».
Как и Холланд, Сковилл ссылается на ожидаемый отчет Министерства сельского хозяйства США. По его словам, ценам нужно, чтобы данные по производству оказались слабыми. Он добавляет:
«Большое значение имели сообщения о первоначальных засушливых условиях. Считается, что максимальный потенциал урожая уже не будет достигнут, но о серьезном уроне речь пока не идет. Серьезный урон урожаю может причинить отсутствие дождей в следующие несколько недель».
Между тем, в Бразилии сейчас идет сбор урожая, при этом экспортные цены на южноамериканские зерновые становятся относительно низкими, и бразильская продукция пользуется спросом, указывает Сковилл.
Метеорологические прогнозы для основных регионов выращивания кукурузы в США на следующую пару недель указывают на дополнительные дожди после «благоприятных уровней осадков» на прошлой неделе.
Аналитики брокерской компании Copenhagen Merchants отмечают в своем обзоре, на который ссылается агентство Reuters:
«Волатильность может сохраниться... У сторон осталось всего несколько дней на то, чтобы согласовать (или не согласовать) продление черноморской зерновой сделки, а для урожая в США наступает ключевой период опыления».
На рынке возникли опасения, что продлить «Черноморскую зерновую инициативу» в этот раз будет труднее. Эта сделка позволила создать безопасный коридор для вывоза сельскохозяйственных товаров из Украины. Срок действия сделки последний раз продлевался в мае и сейчас должен истечь 18 июля.
Технические факторы
Технические перспективы у кукурузы более радужные. Как отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKСharting.com, рынок перепродан и готов к отскоку.
«Вслед за последовательной консолидацией на 4-часовом таймфрейме, фьючерсам на кукурузу США нужно будет закрыться по итогам дня/недели выше 5-дневной EMA, или экспоненциальной скользящей средней, на $5,45.
Если при восстановлении с уровней поддержки цены закрепятся выше 50-месячной EMA на $5,63, следующим препятствием для них будут уровни $6,15 и $6,35, а затем — $6,45 и $6,61».
Если же продажи усилятся, трейдерам следует ожидать дальнейшего падения ниже 200-месячной SMA, или простой скользящей средней, на $4,80, а затем — в сторону 100-месячной SMA на $4,50, добавляет Диксит.
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.