Российский фондовый рынок на следующей неделе останется без дивидендной составляющей по таким эмитентам как Башнефть (MCX:BANE), Роснефть (MCX:ROSN), ЛСР (MCX:LSRG), ОГК-2 (MCX:OGKB) и ряду других, которые недавно закрыли реестры по выплатам.
С одной стороны, данный фактор лишает указанные бумаги (и косвенно весь рынок) гарантированного дивидендного драйвера, но в то же время открывает возможность для новых дивидендных ожиданий. С выплатами за 2022 год продолжат торговаться Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (получающий поддержку в том числе в периоды сильного ослабления рубля), Транснефть (MCX:TRNF_p), АФК Система (MCX:AFKS) и НМТП (MCX:NMTP) (последний день покупки с дивидендами понедельник), а с дивидендами за 1-й квартал 2023 года – ТГК-14 (MCX:TGKN).
В остальном предстоящая неделя в РФ ожидается спокойной на корпоративные события, а на макроэкономическом фронте отметится публикацией индекса потребительских цен РФ за июнь.
Индекс Мосбиржи на этом фоне может не уйти далеко от сопротивления 2850 пунктов в ожидании начала сезона квартальных результатов российских компаний во второй половине июля. Индекс РТС остается под давлением слабого рубля и в случае нового витка девальвации может стремиться к минимуму апреля 945 пунктов.
Рубль остается в плену рисков развития нисходящего движения против доллара, евро и юаня ввиду сохранения лидерства продавцов на рынке и отсутствия поддержки фундаментальных факторов в виде благоприятного сальдо платежного баланса РФ. В пользу необходимости коррекции российской валюты от многомесячных минимумов говорит, однако, её техническая перепроданность.
Сигналы в пользу фиксации прибыли по валютным парам поступят при закреплении доллара ниже 90 руб., евро ниже 98,50 руб., а юаня – ниже 12,55 руб. В обратном случае стоит ожидать возвращения к пикам этой недели 93,85 руб., 102 руб. и 12,91 руб. с возможным закреплением выше.
Нефтяные фьючерсы все еще не могут выйти из «боковика», ограниченного уровнями 71,50-79 долл. по сорту Brent, хотя в последнее время склонны к торговле в верхнем его диапазоне. Закрепление выше 79 долл. может направить котировки к 80,50 долл. с перспективой развития в том числе среднесрочного восходящего движения и изменения баланса сил на рынке. Позитивный сценарий может реализоваться в случае объявления о масштабных стимулирующих экономику мерах в Китае или поступления воодушевляющих макроэкономических сигналов из страны.
В остальном на следующей неделе инвесторы будут ждать ежемесячных отчетов ОПЕК, МЭА и Минэнерго США.
На западных биржах в ближайшие дни стоит отметить выступления главы ЕЦБ Лагард, главы Банка Англии Бейли, а также многочисленных представителей ФРС.
В США будут опубликованы данные по потребительской и производственной инфляции за июнь (ожидается сохранение темпов роста, схожих с маем), предварительный индекс потребительских ожиданий Университета Мичиган за июль.
В пятницу сезон квартальных отчетностей откроют банки JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), BlackRock (NYSE:BLK), Citigroup (NYSE:C).
В Германии станет известна окончательная оценка потребительских цен за июнь (ожидается ускорение инфляции с 6,1% до 6,4% г/г), индекс экономических настроений инвесторов ZEW за июль, а в Великобритании будет опубликован отчет по рынку труда, данные по промышленному производству, ВВП и торговому балансу страны.
В еврозоне выйдут данные по промышленному производству, будут опубликованы экономические прогнозы ЕС, состоится встреча Еврогруппы.
Американские и европейские фондовые площадки в целом находятся на грани между развитием краткосрочной нисходящей коррекции и возвращением к росту: динамика будет зависеть от поступающих данных и ожиданий в отношении процентных ставок.
В азиатском регионе выйдут оценки потребительской и производственной инфляции Китая за июнь (вероятно сохранение вялой динамики), а также данных по внешнеторговому балансу и объемам новых кредитов в КНР. Участники рынков при этом ждут возможного объявления о стимулирующих мерах во второй по величине экономике мира.
Гонконгский Hang Seng на данный момент не демонстрирует признаков разворота среднесрочного нисходящего тренда и при слабых макроэкономических данных из Китая и продажах на западных площадках рискует обновить годовой минимум 18 044 пунктов.