• Температура воздуха в Нью-Йорке и на востоке США резко повысилась; в Техасе жара пошла на спад.
• Цены на газ вернулись в район $2,50–2,70 на фоне противоречивой ситуации с погодой и запасами.
• При прочих равных условиях СПГ помогает «быкам», поддерживая спрос на газ для переработки.
Рынок природного газа оказался на перепутье.
В Нью-Йорк и на восток США впервые за это лето пришла жара, и температура воздуха подскочила вверх. В Техасе и других южных штатах жара пошла на спад после облачности и дождей во время последних праздников.
Путем наименьшего сопротивления для газа в ближайшем времени, похоже, будет снижение. Рынок утратил напористость последних четырех недель и, похоже, завершит эту неделю в минусе.
Ближайшие, августовские фьючерсы на газ Henry Hub на NYMEX могут упасть по итогам недели на 6% после почти 30%-ного ралли за последний месяц. После роста в прошлый понедельник до 3-месячного максимума $2,936 за миллион БТЕ, ближайший контракт торгуется в пределах диапазона между $2,50 и $2,70.
Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKcharting.com, отмечает:
«В случае интенсификации продаж следует ожидать дальнейшего снижения в сторону 100-дневной SMA, или простой скользящей средней, на $2,38.
Однако в случае отскока при аккумуляции импульса из районов поддержки ближайший контракт должен быстро вернуться к $2,66, при этом следующей целью станет уровень $2,839».
Все графики подготовлены SKcharting.com на основе данных Investing.com
Трейдеры ждут публикации недельных данных Управления энергетической информации США (EIA) по запасам природного газа, которые в этот раз из-за праздника будут опубликованы в пятницу вместо четверга.
Согласно прогнозу аналитиков, отслеживаемых Investing.com, американские коммунальные предприятия, вероятно, закачали в хранилища на последней неделе 64 миллиарда кубических футов газа. На сопоставимой неделе прошлого года запасы увеличились на 63 миллиарда, а средний показатель за пять лет (2018-2022 гг.) составляет 64 миллиарда. На предыдущей неделе коммунальные компании закачали в хранилища 76 миллиардов кубов газа.
Неоднозначная картина с запасами
Рет Милн из NatGasWeather.com комментирует:
«Это весьма примечательно, что сильная жара, наблюдавшаяся в Техасе на прошлой неделе, приведет лишь к чуть менее сильному, чем обычно, увеличению запасов в этих данных, публикация которых была перенесена на пятницу.
И хотя на этой неделе преобладание [высоких температур] более заметное, День независимости обычно приводит к менее высокому спросу, поскольку многие офисы не работают. Излишки по сути улучшатся немного лишь после трех следующих отчетов EIA и, вероятно, будут оставаться выше 335 миллиардов кубов».
Аналитик EBW Analytics Group Эли Рубин отмечает, что на сезонной основе «дальнейший рост фьючерсов на природный газ на NYMEX, вероятно, будет зависеть от дополнительных внешних “бычьих” катализаторов» при том, что показатель запасов, вероятно, устремится в сторону 3,9 трлн кубов, при этом излишки будут увеличиваться на протяжении всего июля.
Аналитики HFI Research добавляют:
«Рынок наконец-то разворачивается [в плане цен]. И если посмотреть на наши прогнозы по увеличению запасов в следующих пяти отчетах, они означают дефицит в 21 миллиард кубов относительно среднего за 5 лет уровня».
Тем временем Джон Содергрин, автор еженедельного обзора по газу The Desk, отмечает, что в последнее время данные по запасам из раза в раз преподносят сюрпризы.
Метеорологическая служба AccuWeather в комментариях, опубликованных на портале naturalgasintel.com, указывает на сохранение высоких температур на востоке США в эту пятницу при высокой влажности. Резкий рост температуры воздуха, как ожидается, вызовет повышение спроса на газ для кондиционирования в тех районах, где до этой недели пока не было жары за нынешнее лето, указывают в AccuWeather.
В частности, жаркая погода с высокой влажностью установилась на Восточном побережье, способствуя повышению спроса на энергоносители вследствие более активного пользования кондиционерами.
На большей части востока США этой жаре и высокой влажности предшествовал необычно холодный июнь. В нескольких городах температура воздуха в прошлом месяце была в среднем на 1-4 градуса по Фаренгейту ниже исторической нормы, при этом температуры в июне обычно на 3-8 градусов ниже, чем в начале июля.
СПГ помогает «быкам»
Тем временем спрос на газ для переработки в СПГ, похоже, стабилизируется в нижней части района 13–14 миллиардов кубов в сутки, отмечают аналитики EBW Analytics, добавляя:
«Восстановление операций после простоя Sabine Pass способствовало увеличению экспорта, однако объемы экспорта в середине лета сейчас более чем на 2 миллиарда кубов в сутки ниже мощностей, и это может привести к понижению прогнозов по среднему летнему спросу».
Производство газа в 48 нижних штатах США с начала июля восстановилось до уровней выше 101 миллиарда кубов в сутки, однако, как отмечают в HFI Research, восстановились и объемы экспорта СПГ, нивелировав эффект от увеличения производства. Учитывая, что спрос на газ для выработки электроэнергии сейчас формирует пик, аналитики ожидают, что «более плотные фундаментальные показатели начнут оказывать ценам поддержку».
Спрос на СПГ при этом продолжает колебаться на фоне связанных с техобслуживанием перебоев, правда объемы поставок в целом выросли примерно за последнюю неделю.
Как показали в среду данные NGI, поставки газа на американские терминалы были чуть ниже 13 декатерм, что соответствует верхней границе диапазона показателей, наблюдавшихся с конца июня, когда поставки газа составляли менее 12 декатерм в сутки.
«В целом сейчас действуют или могут внезапно проявиться несколько “бычьих” элементов или неявных факторов влияния», — подытоживают в NatGasWeather.
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.