Рубль в самом начале торгов резко подешевел, но быстро восстановился. Однако незадолго до открытия основной сессии рубль перешел к активному ослаблению. Доллар впервые с марта 2022 г. приближался к 87,5 руб., евро установил двухмесячный максимум чуть выше 95,5 руб.
Вскоре произошло коррекционное укрепление рубля, и котировки стали консолидироваться. Во второй половине сессии российская валюта вернулась к нисходящей динамике. Доллар символически обновил 15-месячную вершину.
Основным фактором снижения курса рубля остается дисбаланс между спросом на иностранную валюту и ее предложением. Он обусловлен сокращением экспортной выручки из-за геополитического дисконта на поставляемое из России сырье, а также неблагоприятной конъюнктуры сырьевого рынка. В то же время восстановившийся импорт и большие расходы госбюджета усугубляют эту ситуацию для рубля.
Китайский юань (CNY/RUB) впервые с конца мая достигал 12,05 руб., но из-за снижения на мировом рынке в паре с рублем выглядит немного хуже американской валюты. На ее фоне гонконгский доллар (HKD/RUB) сохраняет более сильную динамику, но пока не может ликвидировать у нас недооцененность к доллару США в сравнении с их зарубежными котировками (пара USD/HKD). Данная разница остается около 0,4%.
Российский долговой рынок ускорил нисходящую динамику. Индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с начала апреля. Негативом выступило резкое ускорение недельной инфляции во вчерашнем отчете Росстата. Это увеличивает вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России. Доходности ОФЗ растут (котировки снижаются) вслед за ожидаемым подъемом процентных ставок.
Нефть пытается продолжить восстановление
Нефтяные цены после умеренного снижения совершили рывок вверх в начале основной российской сессии. Котировки несколько раз обновили дневные вершины, но к текущему моменту ощутимо просели. Сейчас Brent прибавляет 0,3% около отметки $74,4.
Дешевеют и другие сырьевые товары на фоне сильного отскока доллара, отыгравшего почти все нисходящее движение, которое стартовало в начале наших торгов. Восстановление американской валюты вызвано более сильными, чем ожидалось, данными по экономике США. В результате вернулись опасения, что ужесточение монетарной политики ФРС продлится дольше, чем надеялись рынки.