Американские фондовые индексы движутся разнонаправленно в первой половине торгов среды. В фокусе — данные по инфляции, заседания ФРС и ЕЦБ.
Базовый сценарий (технический): S&P 500 пробил 4340 п. и может вырасти до 4600-4650 п. Негативный сценарий (среднесрочный фундаментальный): спуск индекса в рамках торгового диапазона — до 4000 п., где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Данные по инфляции
Накануне были опубликованы позитивные данные по инфляции потребителей за май. CPI в мае снизил темпы роста до 4% с апрельских 4,9% — это минимум более чем за 2 года. В то же время базовая инфляция сохраняет достаточно высокие месячные темпы — 5,3%, как и ожидалось.
Данные по инфляции производителей оказались не менее позитивными. PPI в годовом исчислении вырос на 1,1% по сравнению с апрельскими 2,3% (прогноз: 1,5%). Базовая версия показателя выросла на 2,8% (прогноз: 2,9%). Это фактор в пользу приостановки повышения ключевой ставки ФРС.
Заседание ФРС
Регулятор огласит «вердикт» в 21:00 МСК. Речь идет о данных по ключевой ставке, которая может остаться без изменений, и стейтменте (пояснительной записке) регулятора. Стоит обратить внимание на пресс-конференцию Джерома Пауэлла (21:30 МСК), цифровой прогноз по макроэкономическим показателям и ставке.
Важное — дальнейшая динамика ключевой ставки. Вопреки весенним ожиданиям, она может быть еще раз повышена в июле. Указания на это могут привести к усилению волатильности на американском рынке акций и оказать давление на ключевые индексы. Интересна оценка ФРС инфляционных и геополитических рисков.
Заседание ЕЦБ
Заседание ЕЦБ пройдет в четверг. Процентные ставки в регионе продолжают расти, цикл ужесточения монетарной политики близок к завершению, процесс сворачивания выкупа активов продолжается. Мероприятие синхронизировано с действиями ФРС.
Завтра ЕЦБ увеличит все три процентные ставки на 0,25 п.п. Антикризисная программа выкупа активов фактически продолжится как минимум до конца 2024 г. На это раз будет пересмотр параметров. Монетарные факторы свидетельствуют в пользу укрепления евро против доллара.