Сезон публикации отчетов за первый квартал завершился для ретейлеров на слегка мажорной ноте. Опубликованные ранее на этой неделе данные по розничным продажам оказались крайне разочаровывающими, тем не менее, большинство компаний сектора отчитались о прибыли на акцию выше консенсус-прогноза.
В нашем анализе недели с использованием InvestingPro мы внимательно посмотрим на эти результаты, чтобы выявить самые привлекательные компании сектора.
Пользователи InvestingPro могут повторить этот анализ для любого сектора, оформив подписку по следующей ссылке: воспользуйтесь 7-дневной пробной подпиской!
Обзор сектора розничной торговли
Для начала мы составили на InvestingPro список наблюдения с семью ведущими американскими ретейлерами по показателю рыночной капитализации (без учета компании Amazon (NASDAQ:AMZN), относящейся к технологическому сектору).
В наш список попали следующие компании: Walmart (NYSE:WMT), Home Depot (NYSE:HD), Lowe's (NYSE:LOW), Target (NYSE:TGT), Costco (NASDAQ:COST), TJX Companies (NYSE:TJX) и CVS Health (NYSE:CVS).
Источник: InvestingPro
Мы включили в список справедливую стоимость InvestingPro (рассчитывается на основе различных известных финансовых моделей), потенциал роста, рейтинги, среднюю оценку аналитиков и целевые уровни.
Мы также добавили дивидендную доходность, коэффициент P/E и общий рейтинг финансового благополучия.
Среди компаний списка у большинства лишь ограниченный потенциал роста к справедливой цене InvestingPro и усредненному таргету аналитиков. Правда одна компания выделяется на общем фоне. Это CVS Health.
Поиски потенциального лидера
Если отталкиваться от вышеупомянутых метрик, CVS Health обращает на себя внимание благодаря значительному потенциалу роста — почти 50% к справедливой цене InvestingPro и более чем 38% к таргетам аналитиков. Более того, по обоим параметрам акции компании можно классифицировать как «недооцененные».
Что примечательно, помимо Costco, это единственная компания списка с максимально высоким рейтингом финансового благополучия. Более детальный анализ финансового положения CVS Health указывает на сильную прибыльность компании.
Инвесторам важно понимать, что ориентация CVS Health на здравоохранение и фармацевтику отличает ее от других компаний списка, что означает иные характеристики и перспективы, хоть эта компания и является одним из крупнейших игроков сектора розничной торговли в США. Экономисты сейчас говорят о надвигающейся рецессии, и в этих условиях CVS Health может оказаться разумным выбором, поскольку расходы на здравоохранение обычно страдают от ухудшения экономических условий в меньшей степени, чем дискреционные расходы.
Внимания также заслуживает тот факт, что акции CVS Health в этом году снизились, что создает потенциальную возможность для покупки бумаг по более привлекательной цене.
Источник: InvestingPro
Исходя из уровня закрытия 17 мая $69,43, бумаги CVS Health с начала этого года упали более чем на 24%.
Также важно упомянуть, что опубликованные 3 мая последние квартальные результаты компании превысили ожидания аналитиков как по прибыли, так и по выручке. Правда это не помешало акциям упасть на следующий день более чем на 5%.
Источник: InvestingPro
Углубленная проверка
Иными словами, есть причины полагать, что падение акций было незаслуженным, а значит, у нас появилась привлекательная возможность для покупки при том, что бумаги сейчас торгуются в районе 52-недельного минимума. Это подчеркивается сильными фундаментальными показателями компании.
Источник: InvestingPro
CVS заслуживает внимания также благодаря своим дивидендам и прибыльности.
Источник: InvestingPro
Дивидендная доходность акций CVS Health в настоящее время составляет 3,49%.
Источник: InvestingPro
Кроме того, после нескольких лет стагнации, в 2022 году CVS Health повысила свой дивиденд, и, судя по опубликованным с тех пор результатам, в 2023 году размер выплат может быть снова увеличен.
Как отмечалось выше, в число главных плюсов акций CVS Health входит прибыльность.
Источник: InvestingPro
Хотя за последний квартал прибыль EBITDA и маржа EBITDA слегка снизились, эти метрики уверенно удерживаются у верхней границы относительно показателей конкурирующих компаний.
Источник: InvestingPro
Кроме того, свободный денежный поток до вычета процентов и доходность свободного денежного потока существенно улучшились за последний квартал.
В заключение
С учетом угрозы экономического спада инвесторам следует с осторожностью относиться к крупным американским ретейлерам. По этой причине сфокусированная на здравоохранении и фармацевтике CVS Health кажется защитным вариантом.
Более того, исходя из данных InvestingPro, можно не сомневаться в прочном финансовом положении этой компании, а резкое падение ее акций с начала этого года указывает на тактическую возможность, которая может принести значительную выгоду, исходя из справедливой цены и таргетов аналитиков.
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, а значит, не преследует цель побудить читателя к покупке тех или иных активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам; читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.