London Metal Exchange (LME) совместно с Qianhai Mercantile Exchange (OME) совместно разрабатывают три новых контракта. Один их них будет касаться карбоната лития, второй – сульфата никеля, третий – кобальта. Операции с ними будут вестись на OME, транзакции будут осуществляться в юанях.
И тут есть интересные моменты. Выбор карбоната лития, сульфата никеля и кобальта в качестве объектов будущих контрактов далеко не случаен: все они являются компонентами для производства литий-ионных аккумуляторов, используемых в электромобилях.
Сделки с ними на OME планируется проводить тоже не просто так — она намерена конкурировать с Shanghai Futures Exchanges, крупнейшей в Китае площадкой по торговле цветными металлами. Ее сотрудничество с LME обусловлено наличием у них общего владельца — Hong Kong Exchanges and Clearing; и в то же время LME — главная в мире биржа по купле-продаже цветных металлов.
Непосредственно сама LME давно интересуется литием, она стала прорабатывать вопрос о запуске сделок с ним еще в 2017 году. Четыре года спустя на LME стартовали транзакции с фьючерсами на гидроксид лития, хотя к тому времени ее успела опередить американская CME Group Inc (NASDAQ:CME).
Как ни странно, против идеи LME были настроены многие поставщики лития, поскольку ее контракт вводил стандарт на гидроксид лития (который выпускается в виде различных сортов), создавая бенчмарк для участников глобального рынка. Тем не менее LME сумела убедить в ее пользе Albemarle (NYSE:ALB), Tianqi Lithium (HK:9696), Tesla (NASDAQ:TSLA), Jaguar Land Rover, то есть и производителей и потребителей лития, и в настоящее время с ним регулярно осуществляются операции.
Правда, цены на гидроксид лития в январе-апреле 2023 года сильно снизились из-за его увеличившегося предложения на мировом рынке и прекращения действия в КНР программы субсидирования покупки электромобилей населением. То же самое случилось и с карбонатом лития. Однако есть предпосылки для смены курсов их цен – спрос на них постепенно усиливается, да и продажи электромобилей набирают обороты, таща за собой цены на литий.
Для LME совместный проект с OME стратегически важен с точки зрения улучшения репутации, изрядно подмоченной после громкого скандала, связанного с обнаружением на ее складе в порте Роттердама мешков с камнями, хотя по документам в них должен был находиться никель. Теперь же LME нужно снова завоевать доверие отшатнувшихся от нее поставщиков и трейдеров и заодно поднять доходы: участие в глобальных литиевой гонке стоит свечей — в случае успеха торгов карбонатом лития на OME, LME сможет их запустить и на собственном ринге.