Tiger Management: оптимальный портфель с расчетом на смену курса ФРС

• Данные по инфляции в США не позволяют с уверенностью ответить на вопрос, когда может произойти смена курса ФРС.

• Рынок по-прежнему закладывает в котировках начало понижения процентных ставок уже в сентябре этого года.

• Если этот рыночный сценарий сбудется, в самом большом выигрыше должны оказаться портфели, сосредоточенные на технологическом секторе. Вернется ли Tiger Global Management на восходящую траекторию?

Вчера рынок с умеренным оптимизмом приветствовал данные по инфляции в США. Индекс S&P 500 по итогам торгов повысился на 0,45%, а Nasdaq — на 1,04%.

Общий годовой ИПЦ составил 4,9% против прогноза 5%. Однако ФРС по-прежнему обеспокоена высокой базовой инфляцией — базовый годовой ИПЦ составил 5,5%.

Экономический календарь

Если ставки будут понижены уже в сентябре, на рынке акций может начаться ралли, и его главными бенефициарами станут акции технологических компаний.

Легенда финансовых рынков Джулиан Робертсон

Джулиан Робертсон, один из самых выдающихся инвесторов за всю историю, умер в августе прошлого года в возрасте 90 лет. Он начал свою инвестиционную карьеру на серьезном уровне в 1980 году, основав Tiger Management Fund с капиталом $8,8 миллиона.

К 1998 году за счет впечатляющей средней годовой доходности 32% капитализация фонда достигла $22 миллиарда.

Спустя год после закрытия фонда в 2000 году, на свет появилась компания-преемник Tiger Global Management, которая существует и по сей день. Ее основателем стал Чейз Коулман III, один из аналитиков, в становлении которых непосредственно участвовал Джулиан Робертсон.

В настоящее время эта фирма работает с двумя стратегиями. Одна из них — инвестирование в публичные компании.

Согласно отчету, опубликованному 14 февраля 2023 года, портфель фонда состоит главным образом из компаний технологического сектора, причем самым большим весом в нем обладает Microsoft (NASDAQ:MSFT).

С помощью инструмента InvestingPro давайте поближе познакомимся со структурой портфеля Tiger Global Management. Проследовав по этой ссылке, читатели могут провести такой же анализ практически для любой компании.

Ждет ли Tiger Global Management восстановление после неудачного 2022 года?

Прошлый год сложился для этого фонда крайне неудачно. На фоне «медвежьего» рынка он потерял 50%.

Однако за последние полгода портфель продемонстрировал восстановление, опередив S&P 500.

Портфель Tiger Global Management и S&P 500

Источник: InvestingPro

Что касается разбивки по секторам, шире всего в портфеле Tiger Global Management представлены программное обеспечение (33,5%, из которых 11,6% — это Microsoft) и финансовые услуги (14,4%).

Упоминания также заслуживают Visa (NYSE:V) и Mastercard (NYSE: MA) (в общей сложности 12,2%). Это две всемирно признанные компании, способные привнести в портфель стабильность.

Структура инвестиционного портфеля Tiger Global Management

Источник: InvestingPro

Исходя из текущей структуры портфеля, технологический гигант Microsoft имеет решающее значение для его общей доходности.

Microsoft впечатлил рынки своими показателями прибыли и выручки

Акции американского технологического гиганта торгуются в восходящем тренде с начала этого года. Им уже удалось компенсировать более половины ужасного прошлогоднего падения.

С технической точки зрения, «быки» сейчас атакуют мощную зону сопротивления в районе $312.

Microsoft – дневной таймфрейм

С фундаментальной точки зрения, компания выделяется на общем фоне своими стабильными и относительно высокими показателями выручки и прибыли по сравнению с доковидным периодом.

Выручка и чистая прибыль Microsoft

Источник: InvestingPro

Акции компании, вероятнее всего, совершат пробой текущего сопротивления и продолжат рост в сторону предыдущего максимума в районе $350.

Если же бумагам не удастся совершить пробой, их, вероятно, будет ждать временный откат к $295.

Ищете новые удачные торговые идеи, которые помогут вам пережить рыночную волатильность? С помощью инструмента InvestingPro вы сможете с легкостью и в любое время выявлять акции с потенциалом роста.

Воспользуйтесь бесплатным 7-дневным пробным периодом и получите доступ к лучшим идеям и данным!

Подписаться на InvestingPro и начать самостоятельно анализировать акции и портфели легендарных инвесторов можно по этой ссылке.

Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, а значит, не преследует цель побудить читателя к покупке тех или иных активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам; читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.