• Стагфляция остается одним из главных рисков для мировой экономики в 2023 году.
• Траектория рынка акций по-прежнему зависит от опасений относительно устойчиво высокой инфляции и страхов о надвигающейся рецессии.
• С учетом этого я представляю вашему вниманию 10 компаний, относительно защищенных от угрозы стагфляции благодаря сильным фундаментальным показателям, разумной оценке и хорошим дивидендам.
• Хотите защитить свой портфель с помощью качественных акций на фоне усиливающейся экономической неопределенности? Подписчики InvestingPro получают эксклюзивный доступ к нашим аналитическим инструментам и данным. Подробнее
Опасения относительно стагнирующего экономического роста и устойчиво высокой инфляции, вероятно, останутся основным фактором влияния на рыночные настроения в ближайшие месяцы.
Подобные условия принято называть «стагфляцией», и возникают они в том случае, если экономика погружается в рецессию, прежде чем инфляция снижается до желательного для ФРС уровня.
Во время стагфляции хорошие результаты обычно показывают защитные компании из энергетического, коммунального сектора, сектора здравоохранения и базовых потребительских товаров. Циклические компании, в том числе из технологического, финансового и промышленного секторов, наоборот, обычно показывают слабые результаты.
С помощью инструмента для скрининга акций InvestingPro я отобрал 10 наиболее привлекательных компаний на фоне усиливающихся опасений о стагфляции перед публикацией индекса потребительских цен (ИПЦ) США в эту среду в 15:30 мск.
Методология
Используя инструмент для скрининга, я методично отфильтровал более чем 7500 компаний, зарегистрированных на биржах США, составив из оставшихся акций небольшой удобный список наблюдения. В него попали хорошо известные компании, которые должны обеспечить инвесторов приличной доходностью, какими бы ни были экономические условия.
Я сосредоточил свое внимание на хорошо диверсифицированных, защитных компаниях с устойчивыми показателями прибыльности, добротным балансом, высоким свободным денежным потоком, радужными перспективами роста и привлекательной оценкой.
Что еще важнее, я решил найти компании со стабильными дивидендами, доказавшие со временем свою способность продолжать выплаты при замедлении экономики благодаря лидирующим рыночным позициям.
Поэтому сначала я отобрал компании с дивидендной доходностью не менее 3% и рентабельностью инвестированного капитала (ROIC) от 10% и выше. Это показатель эффективности капитала, измеряющий способность компании создавать ценность для своих акционеров.
Данные два показателя по сути показывают, насколько успешно компания использует свой капитал для генерирования прибыли.
Источник: InvestingPro
Затем я сузил параметры отбора, сосредоточившись на компаниях с годовой выручкой не менее $20 миллиардов. Далее я решил ограничиться только теми компаниями, у которых рыночная капитализация составляет как минимум $10 миллиардов, а мультипликатор P/E не превышает 20.
И наконец, среди них я отобрал компании, акции которых торгуются по меньшей мере на 10% ниже своей справедливой цены согласно InvestingPro. Справедливая стоимость определяется с использованием нескольких моделей оценки, включая коэффициенты цена/прибыль, цена/продажи и цена/балансовая стоимость.
Применив эти фильтры, я получил список наблюдения с 19 компаниями.
Источник: InvestingPro
Рейтинг финансового благополучия у 16 из них, что вполне объяснимо, составляет от 2,75 и выше. Это вселяет оптимизм с учетом того, что компании с рейтингом 2,75 и выше сильно опережают широкий рынок по динамике за период с 2016 года.
Ниже приводится список 10 самых многообещающих компаний, которые сулят инвесторам самую высокую доходность в ближайшие месяцы, если исходить из моделей InvestingPro.
Все это компании с хорошей прогнозируемостью результатов, которые со временем доказали свою способность справляться с повышенной рыночной волатильностью, а это делает их привлекательными вариантами для вложения в текущем экономическом климате с высокой инфляцией и замедляющимся экономическим ростом.
10 лучших акций для покупки на фоне опасений о стагфляции:
1. ExxonMobil (NYSE:XOM) (потенциал роста к справедливой стоимости: +12,6%)
2. Chevron (NYSE:CVX) (потенциал роста к справедливой стоимости: +17,8%)
3. Pfizer (NYSE:PFE) (потенциал роста к справедливой стоимости: +42,4%)
4. Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) (потенциал роста к справедливой стоимости: +30,6%)
5. United Parcel Service (NYSE:UPS) (потенциал роста к справедливой стоимости: +20,9%)
6. Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) (потенциал роста к справедливой стоимости: +21,8%)
7. Amgen (NASDAQ:AMGN) (потенциал роста к справедливой стоимости: +15,2%)
8. ConocoPhillips (NYSE:COP) (потенциал роста к справедливой стоимости: +17,0%)
9. Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) (потенциал роста к справедливой стоимости: +38,1%)
10. EOG Resources (NYSE:EOG) (потенциал роста к справедливой стоимости: +16,1%)
Источник: InvestingPro
Восемь из 10 приведенных в списке компаний, что неудивительно, работают в энергетическом секторе и здравоохранении, и их продукты и услуги покрывают базовые потребности потребителей.
Такие компании, как правило, продают продукцию, которая нужна потребителям независимо от ситуации в экономике, что обеспечивает их привлекательность в текущей среде.
Целиком просмотреть мой список наблюдения со «стагфляционными» акциями можно на InvestingPro, воспользовавшись бесплатным 7-дневным пробным периодом. Те, у кого уже оформлена подписка на InvestingPro, могут посмотреть мою подборку здесь.
Ищете новые удачные торговые идеи, которые помогут вам пережить рыночную волатильность? С помощью инструмента InvestingPro вы сможете с легкостью и в любое время находить акции с потенциалом роста.
Воспользуйтесь бесплатным 7-дневным пробным периодом и получите доступ к лучшим идеям и данным!
Оформить подписку на InvestingPro, чтобы начать анализировать акции самостоятельно, можно по этой ссылке.
Дисклеймер: На момент написания статьи у меня была открыта короткая позиция по S&P 500 и Nasdaq 100 через биржевые фонды ProShares Short S&P500 (NYSE:SH) и ProShares Short QQQ (NYSE:PSQ). Я регулярно корректирую состав своего портфеля отдельных акций и ETF, руководствуясь текущей оценкой рисков, связанных как с макроэкономической обстановкой, так и с финансовыми показателями компаний. Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно мою собственную точку зрения и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.