Любопытный прогноз сделала International Copper Study Group: производство меди на планете в текущем году увеличится на 2,6% до 26,317 млн тонн, а ее потребление вырастет на 1,4% до 26,431 млн тонн. Таким образом по итогам 2023 года на глобальном рынке ожидается нехватка меди в размере 114 тыс. тонн.
Дефицит меди, как допускает International Copper Study Group, будет связан с усилением спроса на нее со стороны Китая (он является ее крупнейшим потребителем) после отказа от политики нулевой терпимости к коронавирусу и связанных с ней чрезвычайно строгих карантинных мер, волей-неволей приведших к спаду экономики и пробуксовке промышленности КНР. Также свою лепту внесет расширение заказов на медь в США, Европейском союзе, Японии.
Поэтому потребление меди в Китае в 2023 году увеличится на 1,2%, в Европейском союзе – на 1,8%. По США и Японии International Copper Study Group данные не приводит, но думается, темпы роста спроса на медь в них тоже будут неплохие.
В принципе, с прогнозом International Copper Study Group можно согласиться, учитывая реальную ситуацию в ключевых потребляющих странах и тенденции, наблюдаемые в отдельных отраслях индустрии и энергетики.
Основными же драйверами заказов на медь, как мне лично видится, будут производство кабельно-проводниковой продукции (оптическое волокно медные кабели и провода полностью заменить точно не сможет), электромобилей (среднее содержание меди в них уже достигает 80-100 кг в расчете на одну машину) и генераторов для ветровых электростанций.
Нельзя сбрасывать со счетов трудности с поставками руд и концентратов на медеплавильные заводы, главным образом, в КНР, вследствие сдвига сроков реализации ряда горнодобывающих проектов в Африке и Южной Америке, не считая непредвиденных обстоятельств – обвалов в шахтах и карьерах, забастовок.
Cоответственно, стоимость меди на London Metal Exchange до конца нынешнего года может подняться до 9-9,5 тыс. долларов за тонну, благоприятно сказавшись на доходах ее производителей и, прежде всего, «Норильского никеля» (MCX:GMKN). Не исключаю, что подорожание меди приведет к повышению курса его акций до 16,5-17 тыс. рублей за штуку.