Фондовые индексы США завершили торги четверга резким ростом и при этом индексы Dow Jones Industrial Average (DJIA-30) и S&P 500 показали самый большой однодневный прирост с 6 января этого года, после того, как очередная порция сильных отчетов о доходах в сфере высоких технологий помогла стимулировать рынок в целом, компенсировав признаки замедления экономического роста. При этом оба индекса прекратили снижение, наблюдавшееся в течение всей этой недели.
В самый напряженный день нового сезона корпоративной отчетности сильные результаты технологических компаний megacap помогли укрепить акции, несмотря на опасения по поводу банковского сектора, которые привели к снижению фондового рынка при закрытии торгов в среду.
После прекрасных результатов от Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) и родительской компании Google Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) ранее на этой неделе настала очередь Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) (деятельность запрещена в РФ) блистать, поскольку гигант социальных сетей превзошел ожидания Уолл-стрит по прибыли в квартальном отчете, опубликованном после окончания торгов в среду. Акции владельца Facebook, который является седьмой по рыночной стоимости компанией, зарегистрированной на бирже в США, выросли в итоге на 13,9%.
Между тем, макроэкономические данные по ВВП за 1-й квартал показали, что экономика США росла более мягкими, чем ожидалось, темпами в 1,1% в течение первых трех месяцев 2023 года. Экономисты с Уолл-стрит прогнозировали рост на 2%. Инфляция выросла на 4,2% в годовом исчислении в первом квартале по сравнению с ростом на 3,7% в четвертом квартале 2022 года.
"Американские фондовые индексы растут на фоне высоких доходов и оптимизма в отношении того, что экономика постепенно смягчится и снизит инфляцию. ФРС сможет продвинуться вперед с одним, возможно, еще двумя повышениями ставок, но на этом все должно закончиться", — сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda.
Все же некоторые наблюдатели за рынком обеспокоились, что эти данные могут предвещать неприятности в будущем.
"Сегодняшние утренние данные были худшими с обеих сторон: и экономический рост снизился [по сравнению с четвертым кварталом], и инфляция выросла", — сказал Крис Заккарелли, директор по инвестициям Independent Advisor Alliance.
"Рынок труда и потребительские расходы держатся на удивление хорошо, несмотря на то, что ФРС повысила процентные ставки так высоко и так быстро, как они это делали ... но экономика замедляется, а инфляция и близко не приблизилась к целевому показателю ФРС в 2%", — сказал Заккарелли в комментарии по электронной почте.
Так что, как видим, несмотря на ударный день, слишком уж сильно радоваться этому точно не стоит. Худшее у нас еще впереди.
Одними из лучших на торгах иностранными ценными бумагами на СПБ бирже на этой неделе являются акции компании PROG Holdings (NYSE:PRG,-0,07%), чья капитализация за последние дни выросла более чем на четверть. Повышенный спрос на акции этой компании во многом был обусловлен вышедшей хорошей отчетностью, которая превзошла ожидания в 1-м квартале 2023 года и повысила прогнозы по прибыли на весь год. Компания является ведущим поставщиком решений для электронной коммерции для продажи в торговых точках.
Консолидированная выручка компании составила $655,1 млн, а прибыль до налогообложения — $67,6 млн. При этом скорректированная EBITDA составила $89,7 млн, увеличившись на 38,9% в годовом исчислении
Разводненная прибыль на акцию составила $1,00; а без учета GAAP $1,11, увеличившись на 94,7% в годовом исчислении. Постепенное списание лизинговых платежей составило 6,0%, по сравнению с 7,3% в 1 квартале 2022 года. Электронная коммерция увеличилась на 100 б.п. до 16,9% от GMV Progressive Leasing
"Мы довольны нашим успешным началом года, результаты первого квартала превзошли ожидания благодаря благоприятному изменению наших условий аренды и решительным действиям, которые мы предприняли для укрепления нашего портфеля и сокращения операционных расходов", — сказал президент и главный исполнительный директор PROG Holdings Стив Майклс.
"Высокие показатели нашей прибыли за первый квартал в сочетании с текущей стабильностью нашего лизингового портфеля дают нам уверенность в повышении прогноза прибыли на год, несмотря на сохраняющийся слабый потребительский спрос в наших ключевых категориях. Мы добились успеха в наших усилиях по защите нашей прибыли и обеспечению долгосрочного успеха нашей компании независимо от макроэкономических условий и ожидаем, что будем продолжать делать это в условиях неопределенности.
Наша финансовая мощь, подчеркиваемая высокой рентабельностью и денежным потоком, по-прежнему позволяет нам выборочно инвестировать в ключевые инициативы для поддержки наших долгосрочных планов роста в то время, когда рост находится под угрозой", — заключил Майклс.
PROG Holdings завершила первый квартал 2023 года с денежными средствами в размере 249,8 миллиона долларов и валовым долгом в размере 600 миллионов долларов. Компания выкупила свои акции на сумму 36,5 млн долларов за квартал по средней цене 25 долларов за акцию, и у нее осталось 300,8 млн долларов в рамках ранее объявленной программы обратного выкупа акций на сумму 1 млрд долларов.
Компания пересматривает в сторону повышения прогноз прибыли за весь 2023 год, незначительно снижая ожидания по выручке и предоставляя прогноз выручки, чистой прибыли, скорректированной EBITDA на 2 квартал 2023 года, разводненной прибыли на акцию по GAAP и разводненной прибыли на акцию без учета GAAP. Высокие показатели прибыли компании за первый квартал в сочетании с ожиданием того, что валовая прибыль будет больше, чем первоначально ожидалось, являются основными факторами, определяющими повышение прогноза годовой прибыли со стороны аналитиков.
Ожидания рынка 28 апреля
Главное событие пятницы уже фактически свершилось, когда сразу же после окончания торгов в США была опубликована квартальная отчетность еще от одного триллионера – компании Amazon (NASDAQ:AMZN). И эта отчетность полностью оправдала ожидания инвесторов и оказалась гораздо лучше прогнозов аналитиков.
Так, чистый объем продаж компании составил $127,36 млрд. против оценок аналитиков в $124,7 млрд. Операционная рентабельность гиганта электронной коммерции в 3,7% превысила оценки в 2,38%.
При этом объем продаж облачного подразделения AWS компании составил 21,4 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания ожидает, что чистые продажи во втором квартале составят от 127 до 133 миллиардов долларов против консенсус-оценок в 130,1 миллиарда долларов.
На этих данных котировки акций Amazon (AMZN) подскочили более чем на 10% сразу же после публикации результатов гиганта электронной коммерции за второй квартал, но к утру осторожные комментарии вокруг его облачного подразделения свели на нет эти результаты, и акции утонули, переместившись в красную зону с потерями вплоть до 2%.
Падение акций Amazon можно объяснить еще и тем, что в последние дни эти ценные бумаги пользовались повышенным спросом со стороны инвесторов, и к моменту выхода отчетности они прибавили уже более 7 процентов. Так что 2-процентная коррекция не выглядит слишком уж неуместной.
Естественно, такая ситуация тут же навела тень на плетень, и если первая половина пятницы была окутана умеренно-позитивным настроем инвесторов, основным поводом для которого был вчерашний прекрасный ударный день на американском рынке, то ближе к началу премаркета погода на фондовом рынке стала портиться, и от вчерашнего хайпа не осталось и следа.
Но это и понятно — эта маленькая эйфория не будет длиться вечно, и, скорее всего, уже сегодня придет некоторое отрезвление. И причина этому — конечно же, слабые данные по ВВП. Как бы хорошо ни отчитывались гиганты экономики, но они все равно не могут затмить слабость экономики в целом. Инвесторы вынуждены это учитывать.
Поэтому сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы уже не летят стремительно вверх, а торгуются вблизи нулевых отметок в небольшом, пока чисто символическом, минусе.
Аналогичная картина наблюдается и на европейском рынке. Скорее всего, такая вялая торговля будет сохраняться вплоть до выхода важнейшего индекса трат потребителей (PCE index), на который в первую очередь ориентируется ФРС при принятии решения о ставке. Так что инвесторам сегодня будет на что посмотреть и по поводу чего попереживать. И поэтому последний день апреля может оказаться очень даже волатильным и нервным.
Ну, а дальше наступает тревожный месяц май, который по статистике бывает очень сложным и весьма динамичным. Так что готовимся и точно не расслабляемся. Все самое интересное только начинается.