Специально для Investing.com.
Минфин внес в Госдуму законопроект, согласно которому дисконт Urals по отношению к Brent будет учитываться при расчете налога на добавленный доход и экспортных пошлин на российскую нефть. Механизм может заработать уже с 1 июня: фактически, он копирует регламент, который в феврале ввели для налога на добычу полезных ископаемых. Решение переложит задачу сокращения дисконта на плечи добывающих компаний, но останется для нефтяников нейтральным.
Пошлину посчитают по Brent
В случае утверждения законопроекта для расчета экспортной пошлины на российскую нефть будет использоваться цена Brent за предыдущий месяц с фиксированным дисконтом. Так, в июне 2023 года скидка будет установлена в размере минус $28 за баррель для цен с 15 апреля по 14 мая, на июль — на уровне Brent минус $25 за баррель, сложившаяся в период мониторинга с 15 мая по 14 июня, и так далее.
Механизм может вступить в силу с 1 июня и работать до конца 2023 года. Даже если экспортная цена российской нефти окажется меньше значения Brent за вычетом дисконта, экспортная пошлина все равно будет рассчитана исходя из формулы.
Нефть поможет наполнить бюджет
Налогооблагаемая база отвязывается от цены Urals вслед за налогом на добычу полезных ископаемых (НДПИ), который был реформирован в феврале 2023 года. В январе, как раз после введения «потолка цен» на российскую нефть, Минфин столкнулся с падением поступлений в бюджет от нефтегазовых доходов вслед за падением цен на Urals.
При этом реальную цену отгружаемой нефти понять было сложно: ранее ведомство закупало котировки у компании Argus, а она оперировала котировками в европейских портах Роттердама, откуда российская нефть ушла. В результате налоги начислялись на суммы около $49 за баррель, в то время как Роснефть (MCX:ROSN) отгружала сорт ESPO в Юго-Восточную Азию по цене на $10–20 выше.
Чтобы решить эту проблему, в феврале 2023 года расчет НДПИ был привязан к котировкам эталонного сорта Brent за вычетом установленного Правительством дисконта. Это позволило государству нарастить поступления в бюджет, а также стимулировало нефтекомпании сокращать дисконт.
Ожидается, что новый порядок расчета НДД и экспортных пошлин позволит дополнительно принести 600 млрд рублей нефтегазовых доходов в российский бюджет.
Скидки оплатят нефтедобытчики
Мера окончательно отвяжет нефтяное налогообложение от фактических цен на Urals, переложив задачу сокращения дисконта на плечи нефтекомпаний. Однако ситуация в нефтедобывающей отрасли выглядит на порядок лучше, чем прогнозировали скептики.
По оценкам независимых экспертов, российская нефть с начала 2023 года продается по цене в $59–62 с отгрузкой в портах Балтийского, Черного морей и по нефтепроводу «Дружба» и с премией почти в $20 к «потолку» на азиатском направлении.
При этом Россия смогла сохранить нефтедобычу: в марте 2023 года нефтяники выкачали около 10,96 млн баррелей, что сопоставимо с показателями февраля прошлого года. Дополнительную поддержку мировым котировкам нефти оказывает сокращение добычи на 1,1 млн баррелей, утвержденное картелем стран ОПЕК+, что косвенно поддержит и цены на российскую нефть.
Таким образом, новый формат расчета пошлины, по крайней мере при текущей конъюнктуре, вряд ли сильно скажется на затратах нефтяников. Так, по данным Минфина, средняя цена на нефть Urals за период с 15 марта по 14 апреля 2023 года составила $51,15 за баррель при котировках Brent в $80,4 за баррель. Это означает, что при индикативной цене Urals в размере $52,4 за баррель ставка экспортной пошлины на нефть составит около $15 за тонну при текущей фактической пошлине на май в $14,4 за тонну.
Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции