
Попробуйте другой запрос
Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE) – американская IT-компания, ведущий разработчик программного обеспечения. Компания имеет щирокую линейку продуктов, включая бесплатные приложения FlashPlayer и Adobe Reader, установленные на большинство компьютеров в мире, а также флагманские Photoshop, Premiere и Illustrator.
Компания работает в трех сегментах: Digital Media, Digital Experience и Publishing and Advertising.
Сегмент Digital Media предлагает решения, которые позволяют частным лицам и предприятиям создавать, публиковать и продвигать контент, а также Document Cloud — единую облачную платформу для обслуживания документов.
Флагманским продуктом компании является Creative Cloud — услуга подписки, которая позволяет участникам получать доступ к ее творческим продуктам. Этот сегмент обслуживает создателей контента, студентов, работников, маркетологов, педагогов, энтузиастов, коммуникаторов и потребителей.
Сегмент Digital Experience предоставляет интегрированную платформу, а также набор приложений и услуг, которые позволяют брендам и компаниям создавать, управлять, измерять, монетизировать и оптимизировать клиентский опыт от аналитики до коммерции. Этот сегмент обслуживает маркетологов, рекламодателей, агентства, издателей, продавцов, коммерсантов, веб-аналитиков, специалистов по анализу данных, разработчиков и руководителей всех уровней.
Сегмент «Издательство и реклама» предлагает продукты и услуги, такие как решения для цифрового обучения, публикация технической документации, веб-конференции, платформа для документов и форм, разработка веб-приложений и высококлассная печать, а также предложения Advertising Cloud.
Крупнейшими акционерами Adobe являются Primecap Management Company, Valueact Holdings LP и Bank of New York Mellon. Adobe Inc. была основана в 1982 г., штаб-квартира компании находится в Сан-Хосе, штат Калифорния.
Потенциальный рынок цифровых медиа, на котором работает компания, оценивается в $7 млрд. Сегмент цифровых медиа принесет $1,7 млрд чистого нового ARR в 2023 г. по сравнению с $1,9 млрд чистого нового ARR в 2022 г.
Способность компании поддерживать такой стабильный рост в сложной макросреде можно объяснить отсутствием значимых конкурентов в сфере программного обеспечения для творчества и устойчивостью облачных подписок. Немоловажным является и тот факт, что у компании широкий диверсифицированный портфель продуктов и услуг, огромное число клиентов из разных индустрий.
Большая часть выручки компании формируется по модели подписки, что обеспечивает стабильный денежный поток. Прогнозный рост прибыли компании в 2023 г. – 14,2%. Рентабельность компании в разы выше, чем медианная по отрасли: 26,32% по чистой прибыли и 37% по EBITDA.
Акции компании имеют невысокий краткосрочный (3 мес.) потенциал роста ~5%, однако на более длинном горизонте потенциал бумаги превышает 40%. Планируемое приобретение за $20 млрд софтверной компании Figma (сделка должна закрыться до конца 2023 г.) приведет к росту FCF (ее ARR составила $400 млн. в 2022 г.).
В 2024 г. скорректированная прибыль на акцию компании согласно прогнозам вырастет на 12-14% без учета интеграции Figma. Adobe является стабильной голубой фишкой, которая будет расти на протяжении многих лет. Акции компании можно считать справедливо оцененными по сравнению с рынком и основными конкурентами.
Относительно высокая текущая стоимость акции, лучше всего покупать бумагу на уровне $350 и ниже.
Темпы роста выручки компании замедляются, но при этом стабилизируются (23% в 2021 г до 12% в 2022 г.), в текущем году ожидается 9% в силу макроэкономических факторов.
Сделка по приобретению Figma может не получить одобрения со стороны антимонопольного регулятора.
Вероятно, маржинальность бизнеса в текущем году будет снижаться, в основном в силу макроэкономических факторов, а не из-за конкуренции.
Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»
Судя по всему, наступил лучший за много месяцев период для шорт-селлеров (одним словом, медведей). Как пишет Блумберг, акции, против которых делают наибольшее количество ставок...
Рынок накануне Индекс МосБиржи в среду восстановился на 0,51%, до 3067,61 п. Индекс РТС вырос на незначительные 0,07%, до 999,22 п. Настроения инвесторов улучшились на фоне...
Вчера на IPO вышел Софтлайн (MCX:SOFL), о котором инвестиционное сообщество, в том числе я сам, часто отзывалось как о реселлере. Так ли это? Решил свериться с отчётом. Судя по...
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
Спасибо!
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.