Прогноз на неделю 27-31 марта

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе рискуют остаться под нисходящим давлением в случае отсутствия важных позитивных драйверов по ключевым эмитентам (Сбербанк (MCX:SBER), Газпром (MCX:GAZP), Лукойл (MCX:LKOH), Норникель (MCX:GMKN) и других) из-за учета в текущих ценах основных оптимистичных факторов.

Индикаторы при коррекционном сценарии будут стремиться к 2300 и 950 пунктам (средние полосы Боллинджера дневных графиков) в том числе в случае введения очередных антироссийских санкций на саммите ЕС этой недели а также сохранения продаж на зарубежных площадках.

На корпоративном фронте финансовых и операционных результатов за 2022 год ожидают от ГлобалТранс (MCX:GLTRDR), а финансовых результатов за конец 2022 года – от Сегежи (MCX:SGZH), Россетей (MCX:RSTI) Ленэнерго (MCX:LSNG), Ленты (MCX:LNTADR) и ТГК-14. По ФосАгро (MCX:PHOR) в конце следующей недели закроется дивидендный реестр: можно будет получить доходность 6,3%.

На макроэкономическом фронте запланирован выход данных по промышленному производству, розничным продажам и уровню безработицы России за февраль.

Рубль сохраняет склонность к ослаблению и может стремиться в район ближайших сопротивлений 78 руб., 85 руб. и 11,30 руб. против доллара, евро и юаня. У российской валюты на данный момент нет веских позитивных драйверов: геополитическая напряженность сохраняется, а цены на нефть обновляют локальные минимумы. Разворотные сигналы по валютным парам, тем не менее, поступят при закреплении их ниже 76 руб., 81 руб., 11 руб.: в этом случае рубль может скорректироваться ближе к 73,50 руб., 78,50 руб. и 10,70 руб. 

Нефтяные фьючерсы еще не достигли целей краткосрочной восходящей коррекции 79,50 долл. и 73 долл. по сортам Brent и WTI соответственно, которые могут протестировать при улучшении настроений на фондовых площадках.

Тем не менее основной тренд остается медвежьим, и, значит, риски сконцентрированы в пользу обновления предыдущих минимумов и падения ниже 70 долл. и 65 долл., несмотря на перспективы сокращения добычи в России в ближайшие месяцы.

Делегаты ОПЕК+ перед апрельским заседанием мониторингового комитета не дают надежд на изменение текущей политики сокращения нефтедобычи: возможно, такой вариант будет рассмотрен в случае очередного обвала цен в конце марта.  

На зарубежных фондовых площадках ожидается выход индикаторов делового климата и потребительского доверия Германии, розничных продаж Германии и ВВП Великобритании в 4-м квартале 2022 года. Особого внимания заслуживают предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за март: возможно замедление обоих показателей до 7,3% г/г, что все еще является высоким уровнем.

В США будут опубликованы индекс потребительского доверия и индикатор потребительских ожиданий Университета Мичиган, индекс незавершенных сделок по продаже домов, ВВП за 4-й квартал, Чикагский индекс производственной активности, личные доходы и расходы, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления (ожидается замедление с 4,7% до 4,3% г/г).

Западные фондовые площадки в целом после недавних проблем в банковском секторе сохраняют осторожность и в случае новых негативных новостей могут вернуться к продажам, а доллар и золото – к укреплению в рамках глобального ухода от риска.

В Китае неделя начнется с выхода данных о прибыли промышленных предприятий, после чего будут опубликованы индикаторы PMI деловой активности за февраль (вероятно продолжение расширения как в секторе услуг, так и в производстве).

Гонконгский Hang Seng по итогам очередной недели остался у сопротивления 19 900 пунктов, что предупреждает об ограниченности сил покупателей и возможном развитии нисходящей коррекции. Настроения в азиатском регионе могут ухудшиться в случае пессимизма в Европе и США.