Техгиганты восстанавливаются, пора покупать акции Alphabet

• Технологические гиганты сильно пострадали от повышения процентных ставок ФРС.

• Сейчас, когда с трудностями столкнулись традиционные секторы, в том числе финансовый, лидеры технологической отрасли снова привлекают к себе внимание.

• Прекрасную возможность для покупки на текущих уровнях предлагают акции Alphabet, обладающие потенциалом роста на 22,8%.

Инвесторы начали снова проявлять интерес к некоторым многострадальным акциям на фоне более мягкой позиции ФРС в свете банковского кризиса и снижающейся инфляции, общего недоверия к традиционным секторам (особенно к финансовому), а также восстановления таких активов, как биткоин, золото и бумаги технологических компаний.

Вслед за ралли Meta Platforms (NASDAQ:META) (признана в России экстремистской организацией и запрещена) интерес инвесторов также начал пробуждать еще один технологический гигант — Alphabet, акции которого пока продолжают снижаться.

Alphabet (NASDAQ:GOOGL; GOOG) — это холдинговая компания, управляющая Google и другими проектами.

Сегмент Google включает такие интернет-продукты, как поиск, реклама, карты, YouTube, приложения, облачные сервисы, Android, Chrome, Google Play, а также устройства, включая Chromecast, Chromebook и Nexus.

Сюда также относится техническая инфраструктура и проекты виртуальной реальности вместе с рекламой, подразделениями маркетинга, продаж цифрового контента, приложений, облачных сервисов и устройств под брендом Google.

В состав Alphabet также входят такие компании, как Access/Google Fiber, Calico, Nest, Verily, GV, Google Capital, X и пр.

Сегмент «прочие проекты» включает устройства Nest, интернет- и ТВ-провайдера Google Fiber, а также бизнес лицензирования, исследований и разработок Verily.

Выручка и прибыль

Давайте начнем с финансовой истории, из которой можно почерпнуть некоторую полезную информацию, включая:

Тенденцию к росту выручки и прибыли с течением времени, а также устойчивую маржу (в прошлом году пострадали все ведущие компании технологического и рекламного секторов, однако сильные рыночные позиции и конкурентное преимущество должны позволить Alphabet быстро восстановиться благодаря YouTube и искусственному интеллекту).

Тренд выручки Alphabet

Источник: InvestingPro

Тренд чистой прибыли Alphabet

Источник: InvestingPro

Валовая маржа Alphabet

Источник: InvestingPro

Темпы роста разводненной прибыли на акцию за последние 10 лет достигают 18,8%.

Разводненная прибыль на акцию Alphabet

Источник: InvestingPro

Баланс и денежные потоки

Запасы ликвидности Alphabet в виде наличных и краткосрочных инвестиций составляют более $114 миллиардов, а общие текущие активы достигают порядка $165 миллиардов. Текущие обязательства составляют $69 миллиардов, что в совокупности означает прекрасный баланс.

Соотношение долга к собственному капиталу у Alphabet очень хорошее — 0,42 (показатели 0,5/0,6 я считаю менее оптимальными).

Что касается денежных потоков, тренд операционного денежного потока подвержен периодическим колебаниям, но в целом остается позитивным.

Тренд денежного потока Alphabet

Источник: InvestingPro

Свободный денежный поток составляет $60 миллиардов (согласно последним доступным данным) с доходностью около 4,5%. Цифра хорошая, но могла бы быть и лучше (оптимальной я считаю доходность в пределах 8-10%).

Оценка

Что касается оценки, акции в настоящее время торгуются с дисконтом чуть менее 23% к своей справедливой стоимости около $128 за бумагу (на основе среднего значения 13 разных моделей).

Ценовой таргет аналитиков составляет $125, а потенциал роста достигает порядка 19,9%.

Справедливая стоимость акций Google

Источник: InvestingPro

У компании в целом хорошие перспективы для дальнейшего роста, особенно если интерес инвесторов к технологическому сектору продолжит повышаться.

Анализ был подготовлен с использованием InvestingPro. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к этому инструменту.

Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.