Рынки консолидируются, ожидая решения ФРС по денежно-кредитной политике

Европа

Вечером среды Stoxx Europe 600 консолидировался в узком диапазоне неподалеку от уровней закрытия вторника. По состоянию на 16:40 мск 7 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали производство товаров первой необходимости и длительного пользования, а также промышленность. Отставали недвижимость, ЖКХ и телекомы.

Инвесторы ждут решения ФРС по денежно-кредитной политике.

Из опубликованных сегодня данных следует, что потребительская инфляция в Великобритании в феврале выросла на 10,4% г/г, против 10,1% г/г месяцем ранее и против консенсуса в 9,9% г/г. Разрыв в 0,5% между фактической цифрой и ожиданиями рынка оказался самым большим с 2009 года. На этом фоне инвесторы укрепились во мнении, что завтра Банк Англии повысит ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 4,25%.

Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 13,7 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,0 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Далее из состава Stoxx Europe 600: 34,3% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 53,7% торгуются выше своей 100-дневной МА, 65,0% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 16:40 мск:

• Индекс MSCI EM -952,45 п. (+1,00%), с нач. года -0,4%
• Stoxx Europe 600 -447,55 п. (+0,24%), с нач. года +5,3%
• DAX -15 265,97 п. (+0,46%) с нач. года +9,6%
• FTSE 100 — 7 550,50 п. (+0,19%), с нач. года +1,3%

США

Вечером среды S&P 500 консолидировался около уровней закрытия вторника, отдыхая после почти 200-пунктового роста с минимумов 13 марта. По состоянию на 16:40 мск 9 из 11 основных секторов индекса находились в минусе. Наибольшую устойчивость показывали ИТ, здравоохранение и производство товаров первой необходимости. Главными аутсайдерами выступали недвижимость, энергетика и ЖКХ.

Ключевым событием сегодняшнего дня станет решение по денежно-кредитной политике ФРС, которое будет объявлено в 21:00 по Москве. Кроме того, будет опубликован обновленный макроэкономический прогноз FOMC.

Напомним, что последний (декабрьский) медианный прогноз («dot plot») членов FOMC по уровню ставки по федеральным фондам в конце 2023 года составлял 5,1%. Сегодня рынок фьючерсов закладывается на 4,45%.

Кроме того, фьючерсы на ставку по федеральным фондам оценивают вероятности того, что по итогам сегодняшнего заседания ФРС она останется на текущем уровне / будет повышена на 25 б.п., в 15% / 85%.

Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Из состава S&P 500: 25,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 38,9% торгуются выше своей 100-дневной МА, 49,9% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 16:40 мск:

• S&P 500 — 4 000,25 п. (-0,07%), с нач. года +4,2%
• VIX — 20,86 пт (-0.52 пт), с нач. года -0.81 пт
• MSCI World — 2 711,84 п. (+1,25%), с нач. года +4,2%

Нефть и другие сырьевые активы

Вечером среды цены на нефть консолидировались после двухдневного роста из области сильной перепроданности: с максимума 7 марта до минимума 20 марта майский фьючерс на Brent снизился на 19%. Причиной обвала послужили проблемы в банковском секторе США, которые были истолкованы рынком в качестве фактора, усиливающего риски рецессии.

Сегодня ночью Американский институт нефти (API) сообщил о том, что коммерческие запасы черного золота в США на неделе до 17 марта выросли на 3,26 млн баррелей, продолжив тенденцию последних месяцев. Однако ключевым событием сегодняшнего дня станет не публикация официальной статистики по запасам от Минэнерго США, а решение ФРС по денежно-кредитной политике.

Из опубликованных вчера вечером данных CFTC выяснилось, что на неделе до 14 марта крупные спекулянты, вроде хедж-фондов, сократили объем чистой длинной позиции во фьючерсах на нефть WTI до самого низкого уровня с коронавирусного лета 2020 года. Как правило, столь пессимистичное позиционирование можно расценивать в качестве бычьего фактора.

В краткосрочной перспективе цены на медь поднимутся до $10 500 за тонну, в долгосрочной — до $15 000 за тонну, полагает глава департамента анализа товарного рынка в Goldman Sachs (NYSE:GS) Джеффри Карри.

На 16:40 мск:

• Brent, $/бар. — 75,34 (+0,03%) с нач. года -12,3%
• WTI, $/бар. — 69,64 (-0,04%) с нач. года -13,2%
• Urals, $/бар. — 48,62 (+0,50%) с нач. года -24,1%
• Золото, $/тр. унц. — 1 941,43 (+0,07%) с нач. года +6,4%
• Серебро, $/тр. унц. — 22,39 (+0,01%) с нач. года -6,5%
• Алюминий, $/т — 2 283,00 (+0,73%) с нач. года -4,0%
• Медь, $/т — 8 837,50 (+0,91%) с нач. года +5,6%
• Никель, $/т — 22 575,00 (+0,27%) с нач. года -24,9%