В пятницу индекс Мосбиржи закрылся с потерями в чуть более 0,6% на негативном внешнем фоне. Причиной распродаж на Западе стали серьезные проблемы одного из крупнейших банков Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB).
В выходные американские власти объявили о ряде программ поддержки испытывающих трудности финансовых организаций. Пока трудно сказать, сработают ли они и позволят ли избежать масштабного банковского кризиса, но первая реакция рынка на их объявление – положительная.
Так, с утра мощно, примерно на 1,5%, растут американские фьючерсы, нефть вернулась выше 83 доллара за баррель. Все это создает хорошие основы для возобновления роста российского рынка акций, который до сегодняшнего дня рос 10 понедельников подряд.
Из секторов по-прежнему интересны металлурги, которые и в пятницу были лучше рынка. Не исключаем возобновления роста Сбера (MCX:SBER), хотя он уже не будет таким бурным, как перед движением к отметке 170 руб.
На акции нефтяных компаний может давить сообщение СМИ, что Индия намерена придерживаться потолка цен на российскую нефть, а страны так называемой «Большой семерки» планируют этот самый потолок пересмотреть в марте.
Продолжаем оставаться при своем мнении, что самой перспективной и безопасной бумагой среди нефтянки остается «Роснефть» (MCX:ROSN). В пятницу она была в числе лучших и практически закрыла дивидендный гэп от 11 января. Это может стать причиной временного торможения роста котировок.
Диаметрально изменили свой взгляд на акции Московской биржи (MCX:MOEX), которая в пятницу выпустила сильный отчет, но совет директоров неожиданно решил направить на дивиденды лишь 30% чистой прибыли, в то время как дивидендная политика предусматривает распределение 60%. С учетом того, что в распоряжении эмитента осталась прибыль 2021 г, мы не исключали, что на дивиденды прошлого года будет направлено более 60% прибыли.
С очень большой вероятностью, в текущем году прибыль биржи будет меньше прошлогоднего показателя. Драйверов опережающего рынок роста акций Мосбиржи мы не видим.
Рубль прошлую неделю плавно дешевел к доллару, но сильное техническое сопротивление 76,5 по паре доллар-рубль даже не тестировалось на прочность. В ближайшие дни российская валюта начнет получать поддержку от приближения налогового периода.
Многое для рубля будет зависеть от пятничного решения Банка России по ключевой ставке. Наиболее вероятный сценарий – сохранение ставки неизменной и «ястребиная» риторика регулятора. Однако нельзя исключить и повышение показателя на 0,25-0,5 п.п.
В целом же пока не ждем значительных движений рубля.