Интрига нарастает. Что скажет нам рынок труда, а главное — оценит ли это Пауэлл?

Специально для investing.com 

На прошлой неделе не произошло ничего сколько-нибудь серьёзного или стоящего. Экономика выдавала обновления не столь важных данных, покупатели, воспользовавшись моментом, принялись за своё излюбленное дело. Вроде как, тишь да гладь, "покупай не скупись" — как рекомендовал нам когда-то герой Георгия Вицина из фильма Гайдая. Но, скорее всего, мы видели ещё не все козыри, и текущий рост является небольшой передышкой.

Техническая картина

Практически все ключевые индексы американского рынка на прошлой неделе показали рост на 2%.

Вторя движениям рыночных индексов, волатильность показала серьёзное снижение. Получается, что на рынке полный штиль, и бояться нечего.



Доллар США подчёркивает органичность происходящего — корректирует рост последних четырёх недель. 



Доходность десятилетних казначейских бумаг упёрлась в сопротивление на уровне 4,1% - 4,2% после серьёзного роста в последние недели. Многозначительная пауза на пороге выхода новых данных по рынку труда и инфляции.


Цены на медь в последнее время всё больше указывают на слабость рисковых инструментов. Цена пробила восходящий тренд и теперь получила точное закрепление уже за его пределами.

Экономические данные

На прошлой неделе вышло несколько обновлений экономических данных. Да, они не столь значимы, но всё же могут подсказать нам вероятность снижения инфляции в будущем. 

Как видно из данных выше, экономика США показывает достойное усилие перед замедлением. 

Комплексная деловая активность и деловая активность в секторе услуг показывают рост на уровне прогнозных ожиданий. Деловая активность в непроизводственном секторе растёт против ожиданий её замедления. Растут также трудоустроенность и объём новых заказов в непроизводственном секторе. А вот объём заказов на товары длительного потребления показывает резкое снижение в месячном выражении, гораздо сильнее прогнозных ожиданий. 

Также интересны новые данные по Китаю, ведь это вторая экономика мира, и Пауэлл не раз отмечал риск роста инфляции в связи с "открытием" Китая. Мы видим очень сильные данные по промышленной активности  — она растёт гораздо интенсивнее прогнозных ожиданий.

Резюме, события недели

Судя по всему, рынок на прошлой неделе взял небольшую передышку и решил расправить плечи, находясь под нескончаемым давлением со стороны экономики США. Вероятнее всего, это краткосрочное движение, коррекция, а не зарождение нового тренда на север.

На этой неделе мы увидим данные по торговому балансу и по рынку труда, а также услышим выступление Пауэлла. Учитывая довольно бодрые экономические данные в последнее время, можно ожидать хорошего торгового баланса и всё ещё крепкого рынка труда. Джером это не оценит и, наверное, снова расстроившись, продолжит утаптывать экономику. Участники рынка и так уже видят потолок ключевой ставки на уровне 5,5%, хотя недавно шли речи за 5% максимум. Что ж, ставки растут — играем по-крупному.

Что бы ни происходило на рынке, всегда сохраняйте свой риск- и мани-менеджмент. Всем желаю высоких прибылей!

Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле.