Российские индексы завершили пятницу разнонаправленно на фоне подешевевшего к доллару, но укрепившегося к евро и юаню рубля. Индекс МосБиржи по итогам недели вырос на 2,7%, а индекс РТС прибавил 1%.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 248,30 п. (+0,21%), с нач. года +4,4%
· Индекс РТС — 1 002,52 п. (-0,16%), с нач. года +3,3%
Накануне мы отмечали, что российскому фондовому рынку трудно расти без поддержки нефтегазового сектора. В пятницу нефтегазовый сектор доказал обратное, поскольку только он закрыл пятницу в плюсе среди 10 отраслевых индексов МосБиржи. Конечно, не обошлось без поддержки сталепроизводителей, которые также имеют большой весь в индексах. Они смогли прибавить в цене в пятницу, как и Сбербанк (SBER) – флагман финансового сектора. Однако в росте поучаствовали и самые крупные компании среди электроэнергетиков. К этому списку можно добавить прибавившую в цене «ФосАгро» (MCX:PHOR), обладающую самым большим весом в индексе «Химии и нефтехимии». Среди ритейлеров можно выделить рост расписок X5 (MCX:FIVEDR) Group (FIVE). В итоге в конце недели на рынке пользовались спросом крупные и известные компании из разных секторов. При этом золотодобытчики оказались в аутсайдерах на фоне укрепления доллара и начала сильной коррекции в ценах на золото на международном рынке.
Однако самым ярким пятном минувшего торгового дня стал «Газпром». Согласно распространившейся в СМИ информации, Минфин подготовил поправки в Налоговый кодекс, которые выводят компанию и ее дочки из-под повышенного налога на прибыль в размере 34%. Ставка действует с 1 января 2023 г. для всех экспортеров СПГ.
Внешний фон в целом был позитивным для российского рынка. Акции в Европе скромно подросли, Однако в США акции ушли в минус после публикации сильного отчета по рынку труда в США, который повышает риск более существенного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, а это усугубляет экономические перспективы крупнейшей экономики мира. Нефть прибавляла в цене, доллар дорожал, золото дешевело.
На 22:30 мск:
· Brent, $/бар. — 82,68 (+0,62%), с нач. года -3,8%
· WTI, $/бар. — 76,49 (+0,80%), с нач. года -4,7%
· Urals, $/бар. — 56,89 (+1,05%), с нач. года -11,2%
· Золото, $/тр. унц. — 1 871,03 (-2,18%), с нач. года +2,6%
· Серебро, $/тр. унц. — 22,52 (-4,02%), с нач. года -6,0%
· Алюминий, $/т — 2 584,50 (-1,24%), с нач. года +8,7%
· Медь, $/т — 9 004,50 (-0,53%), с нач. года +7,6%
· Никель, $/т — 28 935,00 (-2,87%) с нач. года -3,7%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,6 %. Индекс торгуется с коэффициентом 2,3 к прибыли за прошедший год (P/E).
На 22:30 мск:
· EUR/USD — 1,0858 (-0,48%), с начала года +1,4%
· GBP/USD — 1,2106 (-0,97%), с начала года +0,2%
· USD/JPY — 130,95 (+1,76%), с начала года -0,1%
· Индекс доллара — 102,54 (+0,78%), с начала года -0,9%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 70,6 (+0,21%), с начала года +1,0%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 76,9025 (-0,39%), с начала года +3,5%
Ключевые новости дня
Ожидаемый недополученный объем нефтегазовых доходов (НГД) федерального бюджета прогнозируется в феврале на уровне 108 млрд руб., сообщил Минфин. Отклонение фактических НГД от ожидаемых в январе составило 52,1 млрд руб. Поэтому в период с 7 февраля 2023 года по 6 марта 2023 года из ФНБ в рамках бюджетного правила будет продано валюты на 160,2 млрд руб., что эквивалентно продажам юаней на 8,9 млрд ежедневно, по сравнению с продажами на 3,2 млрд руб. ежедневно в период с 13 января по 6 февраля. Объемы предложения валюты возрастут в 2,8 раза.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 1 вырос и 9 снизились по итогам дня.
Худшим по динамике стал индекс «Строительных компаний» (-0,9%). Все девелоперы завершили основную сессию в минусе. В лидерах снижения после публикации операционных данных оказался «Эталон» (ETLN, -1,9%).
Лидером роста стал индекс «Нефти и газа» (+0,2%). Акции «Газпрома» (MCX:GAZP) подорожали на 2,6%. Вес компании в отраслевом индексе составляет 14,8%. Также продолжают ралли префы «Башнефти» (MCX:BANE) (BANEP, +0,9%). В лидерах снижения в секторе оказалась обычка (TATN, -0,6%) «Татнефти» и префы «Транснефти» (TRNFP, -0,6%).
Индекс «Металлов и добычи» (-0,87%). В лидерах были сталевары и золотодобывающая компания «Алроса» (ALRS). Опубликовавшая накануне операционную отчетность «Северсталь» (CHMF, +1,6%) оказалась в лидерах роста. Наиболее слабую динамику показали бумаги золотодобытчиков «Селигдар» (SELG, -2,7%), «Полюс» (PLZL, -1,8%) и Polymetal (MCX:POLY, -1,6%).
Из ТОП-25 акций лидеров по объему торгов 11 подешевели и 14 подорожали. Лидировали по объему акции «Газпрома», Сбербанка (MCX:SBER), «Полюса» (MCX:PLZL). Наиболее существенный рост в ТОП-25 показали акции «Центрального Телеграфа» (CNTLP, +16%). Наиболее существенное снижение – акции «Полюса».
Из 40 акций индекса МосБиржи 17 подорожали и 22 подешевели по итогам дня.
85,7 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 85,7 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 69,0 % торгуются выше своей 200-дневной МА. Ретроспективный анализ показывает, что указанные выше показатели приблизились к уровням, которые ранее сигнализировали о грядущей коррекции Индекса МосБиржи. Отметим, что пока осциллятор «индекс относительной силы» (RSI) для IMOEX еще не вошел в зону перекупленности. Это подразумевает, что прежде, чем начать коррекцию, рублевый индекс все-таки может подрасти до 2280-2300 пунктов.
Корпоративные истории
Девелопер «Эталон» опубликовал операционные результаты за 12 месяцев и 4 квартал 2022 года. Ввод в эксплуатацию в 2022 г. вырос на 74% до 735 тыс. кв. м. и стал рекордным для компании. Однако новые продажи сократились на 35% в квадратных метрах и на 30% в рублях. Количество контрактов снизилось на четверть, а денежные поступления на 28%. В 4 квартале в базисе год к году новые продажи в кв. м. и рублях упали на 37% г/г и 36% г/г соответственно. Результаты не очень понравились рынку, поэтому бумаги девелопера потеряли в цене в пятницу порядка 2%.