Текущий четверг многие ждали с особым нетерпением. Данные по декабрьской инфляции вызывали у инвесторов и аналитиков повышенный интерес, и многие считали, что именно они расставят все точки на i и дадут четкий ориентир рынку куда же двигаться дальше. Но… Вот это самое "но" и есть самое главное в вышедших макроданных по потребительской инфляции.
С одной стороны, все данные вышли строго в соответствии с консенсус-прогнозом аналитиков и продемонстрировали очередное снижение темпов инфляции с 7,1 до 6,5 процентов в годовом выражении. Казалось бы, именно этого и ждали участники рынка. Но реакция на вышедшие данные в итоге оказалась умеренно-позитивной и никак не соответствовала ожиданиям.
Причиной этому стал тот факт, что в рамках общей потребительской инфляции наименьшие темпы снижения отмечены в ключевых секторах, а именно – на продукты питания и на жилье.
Поэтому, как считают многие, этого будет явно недостаточно, чтобы ФРС начала пересматривать свою денежно-кредитную политику и корректировать ее в сторону смягчения.
Естественно, сразу же после выхода макроданных по рынку прошла небольшая буря – индексы сходили и вниз, и вверх, но к старту основной торговой сессии страсти немного поутихли, и торговый день прошел на удивление в достаточно спокойной обстановке с небольшими попытками скорректироваться, которые ничем существенным не закончились.
В итоге всем индексам удалось закрыться в зеленой зоне с небольшим ничего не значащим ростом. К величайшему сожалению, неопределенность как была на рынке, так она никуда и не исчезла. Единственное, что сейчас можно сказать, что на уверенном восходящем ралли в ближайшее время можно поставить большой и жирный крест. Его можно пока не ждать!
На отраслевом уровне не было равных акциям сырьевых и энергетических компаний, которые смотрелись лучше всех благодаря стремительному росту цент на сырье и нефть из-за резкого ослабления доллара (более чем на фигуру!) по отношению к ведущим мировым валютам.
Что касается отдельных корпоративных историй, то по итогам последних торговых дней следует отметить автомобилестроителей, выпускающих электромобили. В этом сегменте началась жуткая неразбериха, которая привела к полной разбалансировке цен и потере инвесторами всяческих ориентиров. С одной стороны, уже который месяц мы видим, как «закапывают» акции лидера этого сегмента – компании Tesla (NASDAQ:TSLA). Вслед за ней вниз пошли и акции других электроавтомобилестроителей, например, таких как Lucid Group (NASDAQ:LCID) и Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN).
Однако в начале года стали появляться данные от целого ряда китайских автопроизводителей, которые оказались даже несколько лучше ожиданий. Так, Xpeng (HK:9868) сообщил о поставках 11,3 тыс. электромобилей за декабрь (-29% Г/г, +94% М/м). Li Auto (HK:2015) поставил в декабре 21 233 электромобилей (+51% Г/г, +41% М/м), а NIO (HK:9866) добился уверенных результатов и по итогам месяца, и по итогам года (+51% Г/г, +12% М/м). Поэтому в целом аналитики назвали отчеты из Китая обнадеживающими на фоне некоторых опасений по поводу колеблющегося спроса.
На это тут же обратили внимание инвесторы, которые в первую очередь стали покупать акции тех автомобилестроителей, которые стоят менее 1 доллара. В этот список входят такие компании как Arrival (NASDAQ:ARVL), Mullen Automotive (NASDAQ:MULN), AEye (NASDAQ:LIDR), Ouster (NYSE:OUST), Foresight Autonomous Holdings (NASDAQ:FRSX) и Ayro (NASDAQ:AYRO). Акции всех этих компаний с Нового года выросли в цене на 20-80% и, что самое главное, продолжают пользоваться спросом у инвесторов и поднимаются по ступенькам все выше и выше.
Вчера очередь дошла еще до одной интереснейшей автомобилестроительной компании Arrival (NASDAQ:ARVL, +100,00%), акции которой недолго думая одним махом взлетели на 100%. Arrival — это британский производитель бюджетных электромобилей для коммерческого использования.
Основные продукты Arrival — это электрический автобус, 2 типа фургонов и специализированная платформа для транспорта. Компания занимается также научно-технической разработкой электродвигателей, программным обеспечением и созданием сопутствующей транспортной инфраструктурой. Основными партнерами и клиентами компании являются городские власти и такие компании как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Hitachi (TYO:6501), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Uber (NYSE:UBER).
Компания Arrival вышла на рынок в марте 2021 года благодаря сделке с компанией специального назначения по приобретению (SPAC), и планирует разрабатывать фургоны, автобусы и легковые автомобили с батарейным питанием. У компании были трудные времена с тех пор, как она стала публичной. В августе 2022 года Arrival отложила свои автобусные и автомобильные проекты в пользу разработки электрического фургона для United Parcel Service (NYSE:UPS).
Первый коммерческий фургон компания выпустила 30 сентября 2022 года. В октябре компания сократила около трети своего персонала, чтобы сохранить наличные деньги.
В конце ноября Arrival объявила, что основатель Денис Свердлов уходит с поста генерального директора и назначен председателем правления компании. Питер Кунео, нынешний член правления, был назначен временным генеральным директором. Президент компании и руководитель отдела стратегии Авинаш Ругобур также подал в отставку, но остался членом правления.
Очевидно, что сейчас Arrival нуждается в большой помощи, чтобы реализовать свое видение, и инвесторы делают ставку на Питера Кунео как на хорошего кандидата для выполнения этой работы. Кунео присоединился к Arrival в рамках сделки с SPAC и имеет послужной список специалиста по перестройке, в том числе по выводу Marvel Entertainment из банкротства.
На данный момент приоритетом для Arrival является контракт c UPS. Компания отстает от графика, но в сентябре заявила, что находится на пути к поставке своих первых 20 фургонов клиентам до конца года. Если Arrival сможет донести свою продукцию до клиентов, у этой компании все еще есть шанс добиться успеха.
P. S. Данные о поставке первых фургонов для компании UPS в открытых источниках нет. В том числе и на сайте самой компании Arrival.
Ожидания рынка 13 января
Вслед за переживаниями, связанными с выходом данных по инфляции, пришел черед не менее важным переживаниям, связанным с корпоративной отчетностью отдельных компаний. Сегодня стартует очередной сезон отчетности, и его значимость будет, пожалуй, более высокой для рынка даже чем те или иные темпы инфляции. Ведь в конечном счете именно от того, насколько бизнес приспособился к работе в условиях высокой инфляции и насколько хорошо он при этом себя чувствует, зависит и состояние экономики в целом. Поэтому сегодняшний день пройдет под лозунгом «Ключ на старт!».
Первыми, как обычно, опубликуют свою отчетность крупнейшие американские банки – JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Bank of America Corp (NYSE:BAC) и Citigroup (NYSE:C). Аналитики надеются, прежде всего, на явных лидеров банковской четверки – на JPM и BAC. Слабым звеном здесь уже который год является WFC.
Однако слишком уж больших ожиданий с банками никто не связывает. Динамика изменений их котировок вполне укладывается в рыночные рамки, и лишь в акциях Citigroup наблюдался в последние дни относительно повышенный спрос. Так что не будет ничего удивительного, если после выхода банковской отчетности мы увидим невнятное запиливание текущих уровней.
Вот от кого привычно ждут хороших показателей своей деятельности по итогам 4-го квартала прошедшего года, так это от ведущего оператора страховой медицины от компании United Health (NYSE:UNH). Компания всегда отчитывается очень хорошо, и вряд ли сейчас будет исключение из этого правила.
Что же касается общего настроения в последний день недели, то здесь следует признать, что вчерашняя неуверенная реакция участников рынка на вышедшие данные по потребительской инфляции оставила след на всем мировом фондовом рынке. Сегодня с утра Азия демонстрирует смешанную динамику, и особого энтузиазма в действиях инвесторов не ощущается.
Хуже всего дела идут в Японии, где ведущий японский индекс Nikkei 225 теряет более 1% к вчерашнему закрытию. В красной зоне находился с утра также и индийский Sensex. Но здесь в конце концов быки смогли переломить ситуацию, и Sensex все же закрыл день в плюсе.
Чуть получше обстоят дела сегодня в Китае. И континентальный Shanghai Composite, и гонконгский Hang Seng прибавляют чуть более 1 процента и закрывают текущую неделю на явном позитиве. Самое удивительное, что гонконгский индекс медленно, но уверенно рос всю неделю на красных дневных свечах. На это способны, пожалуй, только китайцы!
Наверное, результат мог быть и похуже, если бы не спрос на акции нефтяных компаний, которые пользуются неизменным спросом на фоне роста цен на черное золото. Одними из лучших при этом являются акции China Petroleum (HK:0386), прибавляющие сегодня более 3-х процентов.
Фьючерсы на основные американские индексы пока не спешат с ростом, и участники рынка с самого утра занимают выжидательную позицию. Не помог американцам даже европейский рынок, который открылся в небольшом плюсе и весь окрашен в зеленый цвет. Такая картина, скорее всего, будет наблюдаться вплоть до выхода банковской отчетности, которая появится на свет со стартом премаркета – около 3 часов дня по московскому времени.
Делать прогноз на исход торгов сегодня так же сложно, как и вчера. Все будет зависеть от банковской отчетности. Поскольку она, скорее всего, будет нейтральной, то слишком большого волнения ее выход на рынке не вызовет. Хотя не исключено, что сегодня мы увидим даже некоторые попытки фиксации прибыли по итогам недели. Тем более это вполне возможно перед длинными 3-х дневными выходными (понедельник – День памяти Мартина Лютера Кинга).
Однако на данный момент уже сделан достаточно большой задел и для того, чтобы индексы ушли в минус по итогам недели, они должны упасть более чем на 2 процента. Повода для столь мощного негатива пока в упор не видно, и вряд ли он появится.
Так что, все хорошо, прекрасная маркиза… но, как всегда, совершенно ничего не понятно!