Акции ведущих майнинг-компаний за последние сутки подскочили в среднем на 20%. Двузначный прирост продемонстрировали Marathon Digital (NASDAQ:MARA), Hut 8 (NASDAQ:HUT), HIVE Blockchain (NASDAQ:HIVE), Riot Platforms (Blockchain) (NASDAQ:RIOT), Bit Digital (NASDAQ:BTBT). И даже проходящая процедуру банкротства по Главе 11 Core Scientific (OTC:CORZQ) «подорожала» на 16%.
При этом Bitcoin с начала года вырос на скромные 4% до $17200, а сложность вычислений через шесть дней грозится подскочить на 10%. Сочетание данных факторов приведет к очередному снижению доходности криптодобычи.
Оптимизм инвесторов связан как с желанием купить акции на дне (от максимумов ценные бумаги просели сильнее Bitcoin), так и с ожиданием скорого разворота монетарной политики ФРС.
В течение прошлого года регулятор закручивал гайки, повышая ключевую ставку и вызывая тем самым отток средств из рисковых активов. В первую очередь, его действия были призваны снизить инфляцию, превысившую в июле 2022 года 9% в США. В результате рост цен замедлился, и по итогам декабря 2022 года показатель прогнозируется на уровне в 6,5%.
Поскольку высокая ставка, помимо снижения инфляции, вызывает замедление экономического роста, ряд экспертов предполагает скорейший отказ ФРС от планов по дальнейшему ее подъему. Так, президент Blue Line Futures Билл Барух считает, что существует большая вероятность такого отказа уже на февральском заседании, и в таком случае рынки увидят «сильное ралли».
Именно на такой исход рассчитывают майнинг-компании. Например, согласно сведениям CNBC, Core Scientific использует процедуру банкротства, чтобы потянуть время. На представление и утверждение вместе с инвесторами плана по выходу из кризиса отводится в совокупности 300 дней. А по расчетам аналитика из B.Raily, компания сможет генерировать достаточный для обслуживания долга доход при цене Bitcoin в $24,5 тыс. В случае роста криптовалюты до желаемого уровня необходимость в реструктуризации компании по Главе 11 отпадает.
Другой пример – Argo Blockchain (NASDAQ:ARBK). Чтобы избежать банкротства, в конце декабря компания достигла соглашения с Galaxy Digital (TSX:GLXY) о продаже майнинг-центр в Техасе и получении кредита в размере $35 млн. В этом году акции Argo выросли более чем на 56%.
Аналитическая группа StormGain